中国金融行业加速对外开放，外(wài)资券商们(men)的(de)2022年过得如何？

　　近日，外(wài)资(zī)控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的(de)摩根大通证(zhèng)券2022年业(yè)绩突飞猛进(jìn)，当(dāng)年净利润达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先(xiān)各家“洋券商”。相比之下，与(yǔ)摩根大通证(zhèng)券同期(qī)获批的野村东方国际证券(quàn)2022年亏(kuī)损达到2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际(jì)金融巨(jù)头均在国内拥有外资控股(gǔ)券(quàn)商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达(dá)2.55亿元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商面临的“一参一控”问题如何(hé)解决，仍是业内关注(zhù)重点。

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在(zài)2022年的“打法”来看，依托于各自(zì)股东(dōng)资(zī)源禀赋(fù)、深入财富管理成为其(qí)在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资(zī)控股券商半数亏损

　　对于(yú)国内各家证券公(gōng)司来说，除了面临行业“二八(bā)分化”的(de)激烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也(yě)同样带来压力。

　　日前，中证协公布(bù)各家券商2022年年报(bào)/财(cái)务(wù)数据，9家外资控(kòng)股券(quàn)商纷纷(fēn)晒出(chū)2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年(nián)”，受制于市场行情、成(chéng)立时(shí)间、牌照资质等(děng)问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分(fēn)别为瑞信证券（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东(dōng)方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元）、星展(zhǎn)证(zhèng)券(quàn)（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来看，瑞(ruì)信证券2022年实现营业收入2.89亿元，同比下降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元(yuán)，由(yóu)盈转亏。野(yě)村(cūn)东方国际证券则延续自成立以来的亏损状态：2022年实现营(yíng)业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净亏损2.25亿元(yuán)，较上年(nián)同期的8491万(wàn)元亏损(sǔn)幅度(dù)继(jì)续(xù)扩大。

　　在2022年因获(huò)得(dé)外(wài)资股东增持而成(chéng)为外(wài)资(zī)控股券商的汇(huì)丰(fēng)前(qián)海证券，业绩较上年出现明显(xiǎn)进步(bù)，但仍然录得亏损：2022年(nián)实现(xiàn)营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同(tóng)期为亏损1.59亿元。

　　另外，大(dà)和证券和星展(zhǎn)证券均于2020年(nián)获得(dé)证监(jiān)会(huì)批(pī)文，分别于(yú)2020年(nián)底(dǐ)、2021年初完(wán)成(chéng)工商登记，正式展业时间不长。星展证券2022年实现营业(yè)收入8633.25万元，同比(bǐ)增(zēng)长76.71％；亏损8274.58万元，较上年(nián)同期(qī)有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大(dà)和(hé)证券2022年(nián)实(shí)现营业收入4773.93万元，同(tóng)比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩(kuò)大。

　　就(jiù)亏损原因(yīn)而(ér)言，2022年受市场影响，证券(quàn)行业营业(yè)收入普遍下降(jiàng)，外(wài)资(zī)控股券商(shāng)也难以幸免。且新公(gōng)司建设成本(běn)、业务费用、员工薪酬等(děng)支出过高，在展业初期容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商(shāng)仍(réng)呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄(báo)”的情况，自营业务影响有限(xiàn)，因此影响2021年业(yè)绩的主要还是经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例(lì)如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中表示，其(qí)当年投行业务手续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万(wàn)元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同(tóng)比(bǐ)下降46.44％。而营业(yè)支(zhī)出则有增无减(jiǎn)，业务及管理费从上(shàng)年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致(zhì)业绩(jì)出(chū)现(xiàn)大额亏(kuī)损。

　　摩根大通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和(hé)尚(shàng)”念好(hǎo)了中国市场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有4家外资(zī)控股券商实现盈(yíng)利，分别为摩根(gēn)大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿(yì)元）、高盛(shèng)高华（8163.28万元）和摩(mó)根士丹利证券(quàn)（1931.48万(wàn)元(yuán) ）。其中，摩根大通(tōng)证券和(hé)瑞银(yín)证券均(jūn)实现了营收、净利润的双增长。

　　摩根(gēn)大通证券2022年实现营业(yè)收入8.84亿元，同比增长39.44％；实(shí)现净利润(rùn)2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算是(shì)相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规(guī)模(mó)来看，截至2022年(nián)底(dǐ)，摩根大(dà)通(tōng)证券共有员工210人(rén)，数(shù)量在行业内排名下游，但(dàn)其业(yè)绩已跻身行(xíng)业中游(yóu)水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证券展业的(de)第三个完整会计年度。

　　公开信息显(xiǎn)示，摩根大通证券(quàn)于2019年3月获得证监会(huì)批(pī)复，成(chéng)立合资证券公(gōng)司(sī)。彼时由(yóu)摩根(gēn)大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高桥(qiáo)集(jí)团、珠(zhū)海迈兰(lán)德等(děng)5家内资股东持有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受(shòu)让其他5家内资股东所(suǒ)持(chí)股权，成为摩根大通证券唯一股东。

　　财务(wù)报(bào)表显(xiǎn)示，摩根大(dà)通证券2022年经(jīng)纪业务大爆发，实现手(shǒu)续费(fèi)净收(shōu)入5.56亿元，同(tóng)比增(zēng)长(zhǎng)超300％。

　　摩根大通(tōng)证券表示，其证(zhèng)券经纪业务(wù)团队成立(lì)已逾(yú)三年(nián)，2022年业务开展(zhǎn)和运作取(qǔ)得进一步进展，新客户开发稳步推进(jìn)。摩(mó)根大通证券(quàn)充分利用全球(qiú)化(huà)的(de)平台优势(shì)，整几率还是机率 概率和几率一样吗合集(jí)团资源，持续关注并开拓传统(tǒng)QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照的(de)合(hé)格境外机构(gòu)投资者，目标客群机构投资者队(duì)伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍(shě)

　　除(chú)摩根(gēn)大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年也取(qǔ)得了(le)较好(hǎo)的业绩表(biǎo)现：当期实现营业收入11.79亿(yì)元，同比(bǐ)增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元(yuán)，同比增(zēng)长(zhǎng)52.89％。

　　瑞银证券(quàn)是(shì)进入中国时间最早的一(yī)批合资券商(shāng)之(zhī)一(yī)，早在(zài)2007年(nián)就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银行受让两家内资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股(gǔ)比例提升(shēng)至67％。截至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞(ruì)银证券共有正式(shì)员(yuán)工(gōng)383人。

　　财务报表(biǎo)显示，瑞银证(zhèng)券2022年投(tóu)行业务进(jìn)步明显，当(dāng)期实现(xiàn)手续费净收入1.95亿元，同比增长418％。瑞银证券(quàn)表示，其在2022年完成了(le)创业板注(zhù)册制改(gǎi)革后的IPO保荐项(xiàng)目，积极筹备并参(cān)与了沪深交(jiāo)易所互联(lián)互通全球存托凭(píng)证业务(wù)等。

　　值(zhí)得关(guān)注的(de)是，今年3月，百(bǎi)年大(dà)行瑞士信贷被竞争(zhēng)对(duì)手瑞(ruì)银收购。瑞信集(jí)团和瑞(ruì)银(yín)集团(tuán)股份公司(sī)（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达成合并协议，瑞士联邦财政部(bù)、瑞士国家银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银(yín)发布一季报时表示，对(duì)瑞信的收购交易预计在(zài)6月底(dǐ)前完成。不言而喻的(de)是(shì)，集团层面的合并对两家外资(zī)控股券商在中(zhōng)国展业情况，也将造(zào)成一(yī)定(dìng)影响。

　　基于此，审计(jì)所普华永道(dào)对瑞信证券出(chū)具了带强(qiáng)调(diào)事项段的无保(bǎo)留意见审计报(bào)告(gào)：2023年(nián)3月19日(rì)，瑞信(xìn)集团与瑞银集团股(gǔ)份公司之(zhī)间达成协(xié)议和(hé)合并(bìng)计划，截(jié)止(zhǐ)报告日(rì)，上述协(xié)议(yì)和合并(bìng)计划的完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信(xìn)集团股份有限公司(sī)下属控(kòng)股子(zi)公司，未(wèi)来的运营和(hé)财务业绩受到上述合并可能产生的影响亦不明确，该事项表(biǎo)明存在可能(néng)导致对公司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确定(dìng)性(xìng)。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系证监会修订《外商参股证(zhèng)券公司设立规则》后首(shǒu)家获批(pī)的(de)合资证券公司。2020年4月(yuè)，证监(jiān)会(huì)核准瑞信向瑞信方正证(zhèng)券增资(zī)2.89亿元获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信证券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告(gào)称(chēng)，拟以11.4亿元的(de)对价(jià)转让瑞(ruì)信证券(quàn)49％股权。在该(gāi)笔交易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞(ruì)信、瑞(ruì)银(yín)合并，使(shǐ)得瑞银证券和瑞信证券将(jiāng)受(shòu)同(tóng)一股东控制。

　　根据《证券公司股权管理规定(dìng)》，证券公司(sī)股(gǔ)东以(yǐ)及股东的控股股东(dōng)、实(shí)际控制人参股证券公司的数量不(bù)得超(chāo)过2家，其中控制证券(quàn)公司的数(shù)量不得超过1家。在面临“一参(cān)一控”的限制下，瑞银证(zhèng)券(quàn)和瑞信(xìn)证券的(de)牌照(zhào)或将面临(lín)“一去一(yī)留”的局(jú)面。

　　深入(rù)财富管理(lǐ)破局

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业(yè)热词。而透视各(gè)家外(wài)资券(quàn)商在(zài)2022年的(de)“打法”不难发现，依(yī)托于各(gè)自资源禀赋深入财富管理成为其在中(zhōng)国展业的首要(yào)方向。

　　例如，野村(cūn)东方(fāng)国(guó)际证券表(biǎo)示，2022年其财富(fù)管理业务在(zài)原有“大(dà)宗交(jiāo)易”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一资产(chǎn)管理账户）”等业务持(chí)续推进(jìn)的基础上，新增了特色(sè)投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境(jìng)业(yè)务联(lián)动(dòng)等多种业务模(mó)式，通过(guò)服(fú)务手段的(de)增加及优化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综合性(xìng)金融解(jiě)决方案(àn)。

　　后续，野村东(dōng)方(fāng)国(guó)际(jì)证券(quàn)财(cái)富(fù)管理业(yè)务将定(dìng)位于“中(zhōng)国高端财富人群”，从产品配置(zhì)、人员建设、中后(hòu)台支持(chí)以及集团跨境(jìng)合(hé)作四个(gè)方面入手(shǒu)，打(dǎ)造(zào)以产品(pǐn)为中心的业务(wù)核心竞争(zhēng)力，持续为中国投资者提供具(jù)有野村集团特色的高质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完成(chéng)高盛(shèng)集团(tuán)全(quán)资持股备案后，高盛高华在2021年底与北京高华签订《业(yè)务转让(ràng)协议》，受让(ràng)北京高(gāo)华(huá)的所(suǒ)有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会核发新增(zēng)证券经纪、证券投资咨询、证券(quàn)自营及代销金融产品业务的业务许可(kě)。2023年2月(yuè)，高盛高华(huá)与北(běi)京高华(huá)完成(chéng)业务(wù)迁移工作。

　　高盛高华表示，其(qí)将持续以(yǐ)资产配置为核心进行新产(chǎn)品和服务的研发工作，进一步赋能部门为在岸客户(hù)提(tí)供(gōng)财(cái)富管理综合解决方案，丰富客户产品种类(lèi)选择，开展(zhǎn)境内私人财富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进(jìn)一步拓展(zhǎn)境内产(chǎn)品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推(tuī)进私募(mù)股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工(gōng)作，持续代销第三方金融产(chǎn)品并推进跨境投资新产品的研发，为(wèi)客(kè)户提(tí)供(gōng)直(zhí)接对(duì)接境外资本市场(chǎng)的机会(huì)。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管(guǎn)理业务，这(zhè)在几率还是机率 概率和几率一样吗具备外资银行股东背景(jǐng)的券商(shāng)中较为(wèi)多见。例(lì)如，汇丰前海(hǎi)证券表(biǎo)示，其于2022年4月(yuè)正式成立私人财富管理部，负责公司高净(jìng)值个人客(kè)户(hù)综合财富管理业务的运作。私(sī)人财(cái)富管理部以汇丰前海证券为(wèi)平台，依托汇(huì)丰环球私人银行，致力(lì)为(wèi)高净值和超高(gāo)净值客户(hù)及其家(jiā)族提(tí)供专业(yè)、多(duō)元(yuán)及定(dìng)制(zhì)化的资(zī)产(chǎn)配置服务，为(wèi)客户(hù)实现(xiàn)其投资目(mù)标(biāo)。

　　瑞银证券(quàn)则(zé)另辟蹊径(jìng)，推出(chū)家族(zú)信托资(zī)讯业务，与(yǔ)4家国(guó)内头部信托(tuō)公(gōng)司(sī)达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深圳分公司财富管理业务(wù)，依托国家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致(zhì)力于发展财富管理(lǐ)大湾区业务。

　　瑞银(yín)证券(quàn)表(biǎo)示，其财富管(guǎn)理部秉持着(zhe)为客户进行全方位资(zī)产(chǎn)配置和满足客户全生(shēng)命周期财富管理的(de)理念，进一步完善(shàn)投资解决(jué)方(fāng)案和财(cái)富规划(huà)方面的业务，一方(fāng)面积极扩充(chōng)现有架上策略，精选上(shàng)架多(duō)支产品(pǐn)为客户在同一策略下(xià)提(tí)供差异(yì)化选(xuǎn)择及(jí)多元(yuán)化的(de)投资(zī)方案。

　　外资券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外开放的力度不(bù)断加大，各外(wài)资金融机构加速了在境内设立(lì)控(kòng)股券商的进程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元(yuán)，业务范(fàn)围包括证券经(jīng)纪(jì)、证券自营(yíng)、证券承销(xiāo)、证(zhèng)券(quàn)资产管(guǎn)理（限于从事(shì)资产(chǎn)证券化业务）。

　　值得(dé)关注(zhù)的是(shì)，渣打证券(quàn)是首(shǒu)家新设的外商(shāng)独资证(zhèng)券(quàn)公司。就(jiù)监管批复信息来看，渣(zhā)打证券由渣打(dǎ)银行（香港(gǎng)）有(yǒu)限公司(sī)全(quán)资设立，出资额10.5亿元(yuán)人民币。

　　算(suàn)上渣(zhā)打证券在(zài)内，目前国(guó)内的外资(zī)控股券商数量已(yǐ)达(dá)到10家。其中，摩(mó)根(gēn)大通证(zhèng)券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独(dú)资(zī)券商。从数(shù)量上来看(kàn)，外资控(kòng)股券商已成为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外，目前(qián)还(hái)有数家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请静(jìng)待审批(pī)。截至5月(yuè)5日，花旗(qí)证券(quàn)、法巴证券(quàn)、日兴证券、青岛意(yì)才证券(quàn)等多家外资(zī)券(quàn)商的(de)设立(lì)申请仍处于证监会审(shěn)批阶(jiē)段(duàn)。其中，法巴(bā)证券和青岛意(yì)才证券已(yǐ)获第一次意见(jiàn)反馈(kuì)。

　　今(jīn)年3月(yuè)底(dǐ)，证监会主席易(yì)会满(mǎn)等先后(hòu)在(zài几率还是机率 概率和几率一样吗)京会(huì)见美(měi)国桥水基金、法国东(dōng)方汇理、日本大和证(zhèng)券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡淡马(mǎ)锡、德(dé)国(guó)安联保(bǎo)险(xiǎn)、意大利(lì)联合圣保罗银行、美国景顺和高盛等国际金融机构(gòu)负责人。

　　来访的国(guó)际金融机(jī)构负(fù)责人普(pǔ)遍表(biǎo)示，此次来华亲身感受(shòu)到中(zhōng)国经济(jì)的强大韧(rèn)性、潜(qián)力(lì)和活力(lì)，坚定看好中国经济和中国资本市场(chǎng)发展前景。近年(nián)来中国资本(běn)市场对(duì)外(wài)开放稳步(bù)推进，为国(guó)际(jì)金融机构和全球(qiú)投资者带来了(le)实实在在的机(jī)遇。各(gè)金融机(jī)构(gòu)高度(dù)重视中国(guó)市场，将(jiāng)继(jì)续与中国(guó)深化(huà)合作，积极拓展在华业务(wù)和投资，期待实现(xiàn)互利共赢。

　　面对来自(zì)外(wài)资(zī)券商的市场(chǎng)竞争，国内券商也纷纷感受到了挑战和(hé)机遇。例如，华西证(zhèng)券即(jí)在2022年年报中表(biǎo)示(shì)，外资机构来华展业便利度(dù)不(bù)断提升，经(jīng)营(yíng)范(fàn)围(wéi)和监(jiān)管要求(qiú)实现国民(mín)待遇，外资(zī)券商、资产管理机构等加速布局，全力抢滩中国证券(quàn)市场，对本土证券公司(sī)既带来了(le)国(guó)际(jì)金(jīn)融机构全(quán)面参与中国资本市场竞争所形(xíng)成的(de)冲击(jī)，也带来(lái)了通过与国际(jì)金(jīn)融机(jī)构直(zhí)接合作促进业务(wù)发展、提升管理水平的机(jī)遇(yù)。

　　西部证券也表示，当前证(zhèng)券行(xíng)业集中(zhōng)度稳中有(yǒu)升，头部券(quàn)商(shāng)竞争优势更趋明显，业(yè)务多元化发展趋(qū)势初步形成，金融科技对行业发展理(lǐ)念的(de)变革和重塑不断深化，外(wài)资券商(shāng)市场冲击将逐(zhú)渐显现，证(zhèng)券行业竞争新格局正加速演变。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 几率还是机率 概率和几率一样吗