因市场需(xū)求减(jiǎn)少，正在持(chí)续发(fā)力的存储芯片巨头(tóu)兆易创新（603986），一季度归(guī)母(mǔ)净利润同比(bǐ)大(dà)降78.13％。

　　而从2022年四(sì)季度至2023年(nián)一季(jì)度，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管(guǎn)的诺安成长混合基金，已累计减(jiǎn)持该公(gōng)司股票约603万股，混沌投资老板葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四季度(dù)小幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控制人朱一明的一(yī)致行(xíng)动人(rén)香港赢(yíng)富得(dé)有限公司，将减持不(bù)超过1190.5万股。

　　目前(qián)，兆易(yì)创新股价为112.48元，总(zǒng)市(shì)值为750亿元。

　　一(yī)季度净利突降78％

　　兆易创(chuàng)新(xīn)4月27日(rì)披露的2023年一季报显示，公(gōng)司一季度归母(mǔ)净利(lì)润1.5亿元，同比下(xià)降(jiàng)78.13％，其主要原因是芯片(piàn)产(chǎn)品(pǐn)市场需求减少，公(gōng)司营业收入同(tóng)比下降，毛利(lì)率下降，导(dǎo)致毛利润同比(bǐ)减少。

　　当日同时发布(bù)的2022年年报显示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同比减(jiǎn)少4.47％。

　　其中，存储器(qì)业务收(shōu)入(rù)减少约6.25亿元(yuán)，较(jiào)2021年(nián)度减少11.46％；传感(gǎn)器业务收入减少(shǎo)约1.11亿元，较 2021年(nián)度(dù)减少20.3司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文5％；微(wēi)控制器业务增(zēng)加约(yuē)3.73亿元，较2021年度增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传感器业务收入减少主(zhǔ)要(yào)是(shì)受消费市场(chǎng)需求疲软影响，而微控制器(qì)业务收入增加(jiā)得益于公(gōng)司(sī)多元化产品布局，其来(lái)自工(gōng)业(yè)、网通领(lǐng)域的收入(rù)增加弥补了消费领域的收入下滑(huá)，并带动微控制器业务收(shōu)入增(zēng)长。

　　在净(jìng)利润方面，2022年兆易创新为20.53亿元(yuán)，同比(bǐ)减少12.16％。

　　这主要受如下(xià)方面的(de)影响，一方面，财(cái)务费用减少约2.22亿元，主(zhǔ)要是美元兑(duì)人民币(bì)汇率上升，汇兑收益增加(jiā)。另一(yī)方面，收(shōu)入(rù)减少，毛利(lì)同(tóng)比(bǐ)减(jiǎn)少约0.86亿元；销售(shòu)费(fèi)用、管理费用(yòng)和(hé)研发(fā)费用同比(bǐ)增加约(yuē)1.73亿元，主要是人工、折(zhé)旧摊销等费用的增加；资产减值损失同比(bǐ)增加约(yuē)2.18亿(yì)元，其中存货(huò)计提减值(zhí)同比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增加0.86亿(yì)元。

　　二(èr)级(jí)市场上，从2022年四季度至2023年一季度(dù)司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文，蔡嵩(sōng)松掌管的(de)诺(nuò)安成长混合基金，已累计减持约603万(wàn)股(gǔ)，混(hùn)沌投资老板(bǎn)葛(gé)卫东则仅(jǐn)在2022年四(sì)季度小幅减(jiǎn)持(chí)44.8万(wàn)股。

　　实控(kòng)人的一致行动人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆易创新同(tóng)日还公告，实际控制人朱一明的一致行动人香港赢富(fù)得(dé)有限公司，拟(nǐ)自披露该(gāi)减(jiǎn)持计(jì)划公(gōng)告日起15个交(jiāo)易(yì)日后的6个(gè)月内，采取(qǔ)集中(zhōng)竞价交易方式，减持不(bù)超(chāo)过1190.5万股股份(fèn)，约占公司(sī)股份总数(shù)1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三(sān)块，分(fēn)别是存储(chǔ)芯片、MCU（微控制(zhì)器(qì)）、传感器(qì)，其中(zhōng)，存储芯片占比约为59％。

　　在存储器方面，兆易创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上(shàng)，兆易(yì)创新目前市占率排名(míng)全球(qiú)第三(sān)，竞争(zhēng)对(duì)手主要有(yǒu)旺宏、华(huá)邦等企业(yè)。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上，行业内供(gōng)应商包括铠侠、华邦(bāng)电子、旺宏电(diàn)子等企业占据(jù)了较(jiào)高的市场份(fèn)额(é)。兆易创新通(tōng)过差异化产品(pǐn)需(xū)求切入(rù)该细分(fēn)领域(yù)市场，以实现局(jú)部应用(yòng)领先(xiān)。如(rú)小容(róng)量 SPI NAND Flash 产品(pǐn)，可广泛应用于(yú)手机、机顶盒、数(shù)据卡、网通(tōng)产品(pǐn)、通讯设备等消费类(lèi)产品，公司在技(jì)术、产品以及市场应(yīng)用方面都处于领先(xiān)地位。随着公(gōng)司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更(gèng)一步拓展(zhǎn)应用领域至汽车市场(chǎng)。

　　在(zài)DRAM领域(yù)，目前全球存储(chǔ)器产业(yè)处于高度(dù)垄(lǒng)断(duàn)，主要的DRAM厂商包括(kuò)韩国的三星电(diàn)子、SK海力士(shì)和美国的美(měi)光科技，占据全球90％以上(shàng)的市场份额(é)，排名其后的(de)多为中国(guó)台湾地区(qū)的企业。兆易(yì)创(chuàng)新主(zhǔ)要通过其兄弟公司长鑫存储参(cān)与竞争，从趋势来看，其产业技术(shù)开始起步发(fā)展，但占(zhàn)比依旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数据(jù)，2022年(nián)全球半(bàn)导体市场规模(mó)为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021司马相如的长门赋原文和译文注释，司马相如的长门赋原文和译文年的26.2％增幅相比显著放缓，而(ér)2023年全(quán)球半导体(tǐ)市场的销售额预计则将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪存市场数据显示(shì)，2022年全球存储市(shì)场(chǎng)规模(mó)为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双(shuāng)位数增长(zhǎng)，其中DRAM市(shì)场规模为790.61亿(yì)美元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗下基金(jīn)减(jiǎn)仓

　　兆易创新是(shì)基金(jīn)重仓股(gǔ)，截至一季末，多家基(jī)金公司旗下被动(dòng)和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从(cóng)前十大流通股东(dōng)变化(huà)看，一季度银河创新(xīn)成(chéng)长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松(sōng)管理的诺(nuò)安成长是持有该股最多的(de)主动偏(piān)股(gǔ)基金，不过，两(liǎng)只基金(jīn)均在一季度减持(chí)了兆易(yì)创(chuàng)新，其中诺安(ān)成长减持近272万股，减持比例超25％。

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