财联(lián)社(shè)5月5日讯（记者封其(qí)娟）五一(yī)劳动节(jié)后的首个交易(yì)日(rì)，A股银行板块大象(xiàng)起(qǐ)舞。在银行(xíng)板块火(huǒ)热行情(qíng)的催化下，“中字(zì)头”众多个股亦被点燃。

　　随(suí)着上市银(yín)行(xíng)一季报披露拉下帷幕，经营(yíng)数据(jù)和基金重仓(cāng)已经(jīng)悉数披(pī)露。当行情(qíng)出现(xiàn)异动，明星(xīng)基金经理的重仓情况更(gèng)为(wèi)引人关注。

　　据(jù)一季报披露，姜诚重仓持有(yǒu)了(le)工商银行、建设银行、农(nóng)业银行(xíng)3家(jiā)国有上(shàng)市大行以(yǐ)及招(zhāo)商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银行最多的机构(gòu)为(wèi)中泰资(zī)管，由姜诚在管的4只产品重仓持有，旗下中泰星元价(jià)值优(yōu)选A也凭借1.14亿中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗股的持股数量(liàng)，成为重(zhòng)仓工商(shāng)银行最多(duō)的单(dān)只产品。工商(shāng)银行之外，姜诚在(zài)管产品(pǐn)还(hái)重仓了建设(shè)银(yín)行、农业银行。同时，建信基金周智(zhì)硕去(qù)年四(sì)季度新发产品在(zài)今年一季(jì)度(dù)也(yě)重仓(cāng)了工商银行(xíng)。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管(guǎn)基金十大重仓股中，工(gōng)商(shāng)银行、招(zhāo)商银行赫然在列。被誉为“零(líng)售之王”的招商银(yín)行，也(yě)得张(zhāng)坤青睐，旗下(xià)易方达蓝筹精选持有(yǒu)招商银行1.15亿(yì)股，是重仓该股最多的单只产品；此(cǐ)外，还(hái)有张清华旗下(xià)多只产品也重仓了招(zhāo)商银(yín)行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行的丘栋荣，一(yī)季度减持了苏(sū)农(nóng)银行、常熟银(yín)行。一季度末数据显示(shì)，苏农银行(xíng)前十大流通股动中，丘栋荣在管(guǎn)产品占(zhàn)据(jù)4席(xí)，旗(qí)下中庚价值领航、中庚(gēng)小盘价值(zhí)、中庚(gēng)价值品(pǐn)质一年3只产(chǎn)品均有(yǒu)减(jiǎn)持苏农银行，共计减持1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿(yì)股(gǔ)后(hòu)，重仓常熟银行的基金产品中(zhōng)已无中庚(gēng)基金的身影。而此前多个季度，中庚基(jī)金持股数量在(zài)一众重(zhòng)仓该股的基金公司中，排在首位(wèi)。

　　此(cǐ)外，“城商(shāng)行之(zhī)王”宁(níng)波(bō)银行也在一季度被朱少醒旗下富国天惠精选成长A、劳杰男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安(ān)信价(jià)值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在(zài)管产品，重仓持有(yǒu)。

　　姜诚已成工(gōng)行头号粉丝，还重仓建行农行

　　wind数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，截至一季度末(mò)，58家(jiā)公募基金及券商(shāng)资管旗(qí)下共计(jì)138只产品重仓了工商银行A股，持股总量为9.07亿元(yuán)。以重仓数(shù)据而言，较去年四季度，机构共计减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓工商(shāng)银行A股的58家机(jī)构中，有55家公募基金(jīn)以及(jí)中泰资(zī)管、光(guāng)证资(zī)管、银河(hé)金汇3家券商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重(zhòng)仓(cāng)工商银行最多的(de)要数中泰资管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银行(xíng)，共(gòng)计持股2.06亿股。其中，中泰星元价值优选A共计持有工商(shāng)银行1.14亿股，重(zhòng)仓有工商(shāng)银行最多的(de)单只基金产品。去年年末，在持仓工商银行483只(zhǐ)产品中，中泰星元(yuán)价(jià)值优选A以1.05的(de)持股(gǔ)数量成为(wèi)持仓工商银行(xíng)最多的主动管理产品。2022年(nián)三季度(dù)、四季度，该(gāi)产品十大重(zhòng)仓股中均有(yǒu)工商银(yín)行(xíng)。

　　天天基金(jīn)网(wǎng)最新数据显示，中泰星元价(jià)值优(yōu)选A今年以来的收益(yì)率为1.18％，在2256只同类产(chǎn)品排在(zài)1188名，排(pái)名位于中段。

　　据一(yī)季(jì)报，工商银行、招商(shāng)银(yín)行分别为在姜诚在管产(chǎn)品第三、第八十大重仓股。过(guò)去的一季度，工商银(yín)行股价累(lèi)计涨超9％，而招商银行股价(jià)累计跌(diē)超18.47％。此外，姜(jiāng)诚(chéng)还重仓了中国建(jiàn)筑、建(jiàn)发股份(fèn)、海(hǎi)螺水泥等地产(chǎn)产业链企(qǐ)业以及农(nóng)药化(huà)工企业华鲁(lǔ)恒升、扬农(nóng)化工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大(dà)重仓行业依次(cì)为制(zhì)造业、金(jīn)融(róng)业以(yǐ)及批发和零售业，持仓占净值比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另(lìng)外，被市场称之为中生代“黑马”的周(zhōu)智硕建(jiàn)信智远(yuǎn)先锋A一季度增持工(gōng)商银行1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商(shāng)银(yín)行成为该产(chǎn)品的第(dì)二大重仓股(gǔ)。

　　建信智(zhì)远先锋A成立于2022年10月，季末(mò)总规模为5.19亿元。去年年报显示，该(gāi)产品(pǐn)尚(shàng)未持(chí)有工商(shāng)银(yín)行(xíng)。今年以(yǐ)来(lái)，该产品已亏损3.05％，在(zài)同类的3536只(zhǐ)产(chǎn)品中(zhōng)，排在第2394位，排名位于(yú)中后段。

　　在一季(jì)报中(zhōng)，周(zhōu)智硕指出，建信智远先锋(fēng)A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争力突出(chū)、风险收益比(bǐ)较高、有望穿越周(zhōu)期的(de)公司这(zhè)条主线(xiàn)进行(xíng)投(tóu)资，重点投资(zī)了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车、电力设(shè)备及(jí)新能(néng)源(yuán)等行业的企(qǐ)业。

　　整(zhěng)体来(lái)看，截至一季(jì)度末，周智硕在(zài)管基金前(qián)十大重仓股中并无银行个股(gǔ)，主要(yào)重(zhòng)仓了(le)兖矿(kuàng)能源、广汇能源等煤(méi)炭公(gōng)司、中瓷电子、三安(ān)光电等半导体材料公司以(yǐ)及(jí)南都电源、TCL中(zhōng)环等新能源产业链公司。

　　工商银(yín)行(xíng)之外，姜诚旗下中泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓了建设(shè)银行(xíng)、农(nóng)业银(yín)行，截至一(yī)季度末，这(zhè)2只产品分别(bié)持有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国有(yǒu)大行中，易方(fāng)达张清华执掌的易(yì)方(fāng)达悦兴一年持有A重仓(cāng)了邮储银(yín)行(xíng)，以2993.31万股(gǔ)的持股数量(liàng)，在(zài)一众(zhòng)重仓该股(gǔ)的基金产品中排名第五。

　　丘栋(dòng)荣(róng)减持(chí)苏南农商行、张坤(kūn)、张清华重仓招行

　　从重仓数据看，自(zì)2022年二季(jì)度起，中庚(gēng)基金(jīn)至今已连(lián)续(xù)4个季(jì)度减持苏(sū)农银行，共计减超1.41亿(yì)股。今年(nián)一(yī)季度末，中庚基金共(gòng)计(jì)持有(yǒu)该股2907.76万股，即(jí)使较上一季(jì)度(dù)减持(chí)7726.62万股，在(zài)重仓苏农银行的4家基(jī)金公司中(zhōng)，中(zhōng)庚基(jī)金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上一季(jì)度，苏农银行前十大流通(tōng)股东一季(jì)度(dù)累计减持的1862.45万(wàn)股，来(lái)自丘栋荣旗下(xià)3只产品。这一季度，中庚价值领航(háng)、中庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年持有(yǒu)分别减(jiǎn)持了519.23万(wàn)股、261.04万股(gǔ)、1082.18万股(gǔ)。经(jīng)此减持，这3只产品(pǐn)分别为苏农银行第(dì)三、第(dì)七、第十大流通股(gǔ)东；持股保(bǎo)持不变的中庚价值(zhí)灵动灵活配置，则为苏农银行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中庚价值(zhí)灵动灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股跻身(shēn)苏农银行十大流通股东行列(liè)后，便(biàn)不曾减持过。该产品曾在2021年(nián)四季度(dù)、2022年三(sān)季度分别(bié)增持苏农银行833.55万股、461.95万(wàn)股，其(qí)余季度保持不变。

　　自(zì)“入围(wéi)”苏农银行十大流通(tōng)股东(dōng)以(yǐ)来，中庚价(jià)值领航、中庚价值品(pǐn)质一年于今年一季度(dù)首度(dù)减持苏农银行；同在一季(jì)度减(jiǎn)持外，中庚小盘价值已在2022年一(yī)至(zhì)三季度(dù)连续减持苏宁银行共计2846.27万股。

　　一季度末数据显示，重仓常熟(shú)银行的基金产(chǎn)品中已(yǐ)无中庚基金的(de)身影(yǐng)。而(ér)此前多个季度，中(zhōng)庚(gēng)基金持股数量在(zài)一众重仓该股的基金(jīn)公司中，排在首位(wèi)。仅从重(zhòng)仓数据看，自(zì)20中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗22年四季度末起，中庚基(jī)金便(biàn)开始减持常熟银行(xíng)。去年(nián)四季(jì)度，该基金公司首度减(jiǎn)持了8520.98万股；今年一季(jì)度，中庚基金(jīn)更是大(dà)手(shǒu)笔减持常熟银行的1.04亿股。

　　经过减(jiǎn)持2442.7万股，中(zhōng)庚价(jià)值领(lǐng)航一季(jì)度(dù)末仍持有常熟银行4294.16万股(gǔ)，位居(jū)该公司第(dì)八(bā)大(dà)流通(tōng)股东。同期(qī)，中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年持有退出常熟银行十(shí)大流通股(gǔ)东行列；在去年四季度，这2只产品已(yǐ)分别减持了(le)常熟(shú)银行2823.31万(wàn)股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持(chí)之前，丘栋荣(róng)旗下产品(pǐn)也(yě)曾连续(xù)多个(gè)季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏(sū)南(nán)地(dì)区的(de)农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王(wáng)”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至(zhì)一季度末，在(zài)一众重仓宁波银行的(de)基(jī)金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠(huì)精选成(chéng)长A、劳杰男旗下(xià)汇添(tiān)富价值(zhí)精选A分别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三；这一阶段，重(zhòng)仓宁波银行的，还(hái)包括陈一峰在管(guǎn)的(de)安(ān)信价值精选以及工银瑞信旗下鄢耀、杜(dù)洋、胡(hú)志利(lì)等老将在(zài)管产品。

　　在一季度，重仓“零售之(zhī)王”招商银行(xíng)最多的(de)是(shì)易方达基金，与此(cǐ)同时，张坤旗下(xià)易方达蓝筹精选是(shì)重仓招商(shāng)银(yín)行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重(zhòng)仓招商(shāng)银行较多的产(chǎn)品，还包括劳杰男旗下汇添富价值精选A、姜诚旗下中(zhōng)泰兴为价(jià)值精选A、中泰星元(yuán)价值(zhí)优选A、张坤旗下(xià)易(yì)方达优质企业三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华(huá)在(zài)管的易方(fāng)达裕丰回报(bào)A、易(yì)方达(dá)丰和A、易方达安(ān)心回报A、易方达悦兴(xīng)一年(nián)持有A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注优质城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加(jiā)力团队5月4日(rì)最新研报，银行(xíng)业(yè)一季度收入(rù)增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相(xiāng)比(bǐ)2022四季(jì)度的低(dī)点(diǎn)，一(yī)季度的(de)收入增(zēng)速有明显(xiǎn)的修复。

　　经(jīng)过对比，海(hǎi)通国际(jì)认(rèn)为城商行业(yè)绩最好(hǎo)，其次是农商行，然后是大(dà)行，最(zuì)后是股份行。国有大(dà)行(xíng)利润(rùn)增速大致符合预(yù)期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中(zhōng)行(xíng)和建行在0％-1％之间，符合(hé)预期；交(jiāo)行(xíng)和邮储(chǔ)银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入(rù)增速(sù)中行、农行、建行、交行、邮(yóu)储(chǔ)银行均为(wèi)正增(zēng)长，其(qí)中中行收入增(zēng)速达到11.6％，整(zhěng)体(tǐ)表(biǎo)现不错。

　　林加力团队(duì)指出，大(dà)行资(zī)产质量(liàng)平稳，其中工行、农行和建行不良率持平(píng)，中行(xíng)、交行和邮(yóu)储下降，中行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其(qí)中中行增幅最(zuì)大。需要注意(yì)的是，一季度保费收入对营收(shōu)贡献较(jiào)大(dà)，持续性存疑；此外，银行和保险(xiǎn)公司的会计规则有差别(bié)，需要注(zhù)意口径差异对(duì)利润的影响。

　　股份行总体收入增速(sù)负增长。收入压力主要(yào)是由于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利(lì)率很低(dī)，还有年初一(yī)些大银行以极低利率去抢(qiǎng)大额对公客户的(de)贷(dài)款，所以一(yī)季度息差压力最大(dà)。三四(sì)月份极低利率(lǜ)消失后，该团(tuán)队认为(wèi)息差压(yā)力后(hòu)面会逐步缓解(jiě)。

　　基于城商行(xíng)在上述4类银(yín)行中利润(rùn)增(zēng)速和(hé)收入增速(sù)韧性最强，海通国(guó)际建议关注优质的城商行，辅以比(bǐ)较(jiào)优质的(de)农商行。城商(shāng)行是(shì)行业里最强(qiáng)的子版块(kuài)，建(jiàn)议(yì)持续关注。农(nóng)商(shāng)行中(zhōng)，常熟银行财(cái)报表现最好。

　　林加(jiā)力团队认为，大(dà)行(xíng)贴近(jìn)中特估概念，团队首选利润(rùn)增(zēng)速最好的交通银(yín)行，其次是收入增速最超预期的中国(guó)银行，再(zài)次是结构(gòu)数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆(fù)盖(gài)率较高的农业银行(xíng)也(yě)值得关注。股(gǔ)份行中，该团队建(jiàn)议关注(zhù)一季报不错(cuò)的低估(gū)值黑马(mǎ)股(gǔ)，比如利润和收入增速较好(hǎo)的(de)浙商(shāng)银行；机构热门股中，估值可(kě)能修(xiū)复的招商(shāng)银行和平安(ān)银行可(kě)以在业绩真空期进(jìn)行博弈和交易(yì)。

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