一(yī)季度，以电(diàn)影《大空头(tóu)》闻名的迈克(kè)尔(ěr)？巴里（Michael Burry）将多头(tóu)对准了中国的(de)电商巨头。

　　据13F文(wén)件(jiàn)显示，京(jīng)东和(hé)阿里巴巴(bā)两只(zhǐ)中概股已经(jīng)成为其资(zī)产管理公司Scion Asset Management持有的最大两(liǎng)只头寸，占其股票投资组合的20％。

　　这从侧面说明，他(tā)不仅在地缘政(zhèng)治风(fēng)险中(zhōng)持续(xù)看好中概(gài)互联网公(gōng)司持续的(de)估值修复，也显示出(chū)对中国(guó)消费和经济复(fù)苏的信心(xīn)。

　　大举加仓中概电商巨(jù)头

　　“大空头”巴(bā)里一向以逆(nì)向投资而闻(wén)名(míng)。

　　巴里在(zài)2000年代中期大举押注房地产泡沫后在金融危(wēi)机时期一举成名。他还(hái)因在(zài)游戏驿站(zhàn)成(chéng)为热(rè)门股(gǔ)之前(qián)押注该(gāi)公司(sī)而闻名，去年还做空了埃隆·马斯克的特(tè)斯拉和(hé)“木头姐(jiě)”的旗舰基金ARK。

　　他(tā)对中概的逆向(xiàng)投(tóu)资从(cóng)2022年四(sì)季度开始。随着疫情管控优化和中国(guó)经济复苏，今年(nián)一季(jì)度，巴(bā)里继续增持(chí)阿里巴(bā)巴和(hé)京东，其(qí)持有的京(jīng)东达到(dào)25万股，价值1100万美元，增幅2倍多；阿(ā)里巴(bā)巴(bā)的增幅也达(dá)1倍，价值1000万美(měi)元。

　　报(bào)告显(xiǎn)示(shì)，Scion第一季增(zēng)持京(jīng)东17.5万股(gǔ)，这在(zài)其投资压在玻璃窗边c，在窗户边c(zī)组合(hé)中(zhōng)的占比为10.26％，为(wèi)第(dì)一大重(zhòng)仓股，持股市值1097.3万美(měi)元，持(chí)股市值第一。该(gāi)对冲基金还增(zēng)持阿(ā)里巴(bā)巴5万股，在投资组合中占比9.56％，为(wèi)第(dì)二大(dà)重仓股，持股市(shì)值(zhí)1021.8万美元，持股市值第二。

　　自二(èr)季(jì)度(dù)以来，两(liǎng)大(dà)电商股的走(zǒu)势并没有完全逆转(zhuǎn)，但近期电(diàn)商股价走势已经显示出积极趋势，尤其是京(jīng)东(dōng)一(yī)季(jì)度扭亏为盈(yíng)和(hé)管理(lǐ)层积极(jí)的表态，更(gèng)加激发了市场的信(xìn)心。

　　大空头对全球消费复苏的(de)信心也(yě)反映在对美国大型(xíng)珠宝连锁店Signet Jewelers的(de)投资上，Scion新(xīn)开该股仓位并持仓至组合9％，成为其第(dì)一(yī)季度(dù)新开最大仓(cāng)位。

　　杀入地区银行股

　　一季度也是“大空(kōng)头”巴里大(dà)举买入银(yín)行股的时机。3月中旬，硅谷(gǔ)银行(xíng)和签名银行的突(tū)然倒闭促使(shǐ)地区银行的客户纷纷提取存款。挤兑潮加剧了人们对(duì)银行进一步倒闭的担忧，引发银(yín)行股大(dà)幅下跌，并(bìng)加剧了人们对金融危机和信贷(dài)紧缩(suō)的担忧(yōu)。

　　这(zhè)位以(yǐ)“大空头”闻名的投资(zī)者上个(gè)季(jì)度(dù)增持了第一(yī)共和银行、西(xī)太(tài)平洋(yáng)合众银行、阿(ā)莱(lái)恩斯西部银行、纽约(yuē)社区银行和(hé)亨廷顿银行(xíng)的股份。他还购买了(le)其他金融股，特别是富(fù)国银(yín)行(xíng)和Capital One。

　　不过，这些银行的股价并(bìng)没有立即走出漩涡。根据监管(guǎn)备案文件， Scion在第一季末购入15万股第(dì)一共和银行股(gǔ)票(piào)，价值(zhí)约200万美元。 第一共和银行股价今年以来下跌(diē)超过97％。随后，纽约证券(quàn)交易所表(biǎo)示， 将(jiāng)启动第一共和银行(xíng)的股票退(tuì)市程序，这家银行在被摩根大通收购其大部分资产(chǎn)之(zhī)前已被监管机(jī)构接管。

　　其它一(yī)些地(dì)区银行(xíng)股(gǔ)的股价也仍深(shēn)幅下跌。Scion还购(gòu)买了25万(wàn)股西太平洋(yáng)合众银行，随着银行业陷入更广泛(fàn)动荡，该股(gǔ)股价(jià)今年已下跌近77％。

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