近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰富多元，市场竞(jìng)争程度更趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交(jiāo)易商协(xié)会对建设银行启动自律调查，这是两天内第二家(jiā)被要求自律调查的大行。今年以来，交易商协会已对(duì)多家(jiā)金融机构启动自(zì)律调查，监(jiān)管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市(shì)场交易商协(xié)会（下称“交(jiāo)易商协会”）网站显示，基于(yú)监管部门反馈线索，依据《银行(xíng)间债券市场自(zì)律处分规则(zé)》，交易(yì)商协会已对中国建(jiàn)设银行股份(fèn)有(yǒu)限公(gōng)司债务融(róng)资工具(jù)承销业务涉嫌违规行(xíng)为开展(zhǎn)自律(lǜ)调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年报，去年建行(xíng)承销非金融企业(yè)债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿(yì)元。2022年，该行支持优质头部房(fáng)地产企业(yè)债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融(róng)资工具，房地产并购(gòu)票(piào)据22.9亿张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗元。

　　交易商协(xié)会的(de)监管(guǎn)力(lì)度在近期持续(xù)加大。就在5月9日(rì)，交易商协会官网(wǎng)发布信息，针(zhēn)对中(zhōng)国进出口银行金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌违规行为，以及(jí)中国民生(shēng)银行承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违(wéi)规行(xíng)为已开展自律调(diào)查。

　　而(ér)在5月(yuè)8日，大连银(yín)行、郑州银行、江西银(yín)行、青岛银行(xíng)和粤财信托共5家机构涉(shè)及(jí)债券(quàn)业(yè)务违规被(bèi)点名。具体来说，交易商协会通过深入调查(chá)发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券代持交易等违(wéi)规行(xíng)为。其中，大(dà)连银行通过做(zuò)市(shì)业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方向相反、清(qīng)算速度(dù)不同的现(xiàn)券交易，代持(chí)利(lì)率(lǜ)债活跃券(quàn)，且(qiě)规模较大；郑州银行、江西银行和(hé)青岛银行，内控执行不严或流于形(xíng)式(shì)，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中间方(fāng)以(yǐ)现券买卖(mài)或做市等方式参与债券代(dài)持交易链条，交易笔数和金额较大(dà)。

　　今(jīn)年4月，工(gōng)商银(yín)行已(yǐ)被启动自律调查。相关公告称(chēng)，交易商协会在(zài)日常监(jiān)测工作中发(fā)现(xiàn)，工商银行主(zhǔ)承销的多期债(zhài)务融(róng)资工具发(fā)行定价严(yán)重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场秩序，涉嫌违(wéi)反(fǎn)银行间债券市场自(zì)律管(guǎn)理相关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗易商协会网(wǎng)站披露(lù)，近期在查(chá)处四平市城市发展投(tóu)资控股有限公司案件时，发现吉林银行(xíng)、吉林亿联(lián)银行因(yīn)违规收取(qǔ)发行人(rén)大(dà)额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券市(shì)场(chǎng)自律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商协会进行自律(lǜ)调查(chá)。一(yī)同被(bèi)开展自律调查的(de)还(hái)有光(guāng)大证券、富国资产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公司两(liǎng)家金融机构。

　　交(jiāo)易商协会(huì)监管(guǎn)处罚(fá)力(lì)度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年全(quán)年，交易商协会(huì)共(gòng)对68起涉嫌(xián)违(wéi)规案件立案调查(chá)，开展自律(lǜ)调查(chá)和自律问询103次(cì)，作出各类自律处(chù)分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用(yòng)增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务所(suǒ)、2家(jiā)其(qí)他类型(xíng)机构和(hé)54名直(zhí)接责任人(rén)。作出的(de)处(chù)分中，警告(gào)及以(yǐ)上占比超过五成，15家机构被(bèi)暂停一定期限业务，12位责任(rèn)人被(bèi)认定不适当人(rén)选。

　　梳理通报来(lái)看，被通报的原因包括低价包销多期债务融资工(gōng)具，影响了(le)市场正常秩序；部(bù)分债(zhài)务融资工具未(wèi)按照发(fā)行文(wén)件约定开展余(yú)额包销，个别债(zhài)务融资(zī)工具挤占了其他投资人的(de)正常投标，违背(bèi)了公(gōng)平公(gōng)正原则(zé)，并影响了(le)发(fā)行利(lì)率，对(duì)市(shì)场(chǎng)正常(cháng)秩(zhì)序(xù)造成了一定不良(liáng)影响。

　　通报(bào)指出，银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢(láo)固树立市场责任意识(shí)，严格(gé)遵守相关监管规定和自(zì)律规则(zé)要求，合规展业，自觉维护银(yín)行间债券市场运行秩序(xù)。

　　交(jiāo)易商协会(huì)表示，做市商作为银行间市场基(jī)石机构，承担着提(tí)高市场流动性(xìng)、促进价格发现的重要(yào)作用，应切实提升做(zuò)市交易能(néng)力，加强内部控制和(hé)风险管理，确保合规稳健展业(yè)，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的(de)监管处罚(fá)力(lì)度(dù)明显加大，虽(suī)然债券市场参与主体愈发(fā)丰富多元(yuán)，市(shì)场竞争程度(dù)更(gèng)趋激(jī)烈，但(dàn)监管底线(xiàn)不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监(jiān)管专(zhuān)家周毅钦对《国际金融(róng)报》记者表示(shì)，可以(yǐ)看到(dào)，银行间交易商协会将继续贯彻(chè)落实监管从严要求，张歆艺袁弘为什么离的婚，张歆艺和袁弘离婚了吗以严格(gé)自(zì)律惩戒向市场(chǎng)传递“零容(róng)忍”的清晰(xī)信号，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主(zhǔ)体(tǐ)归位(wèi)尽责，维护(hù)市场良好秩序。债券承销机构作为债券市场的“看门人”，对于商业银行特别是国(guó)有(yǒu)大(dà)行来说(shuō)，也需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护(hù)好行(xíng)业(yè)的良性竞(jìng)争生(shēng)态。

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