财联社5月17日讯（记(jì)者 闫军(jūn)）AI主线“鲸落(luò)”，市场正在(zài)蓄(xù)力寻找下一(yī)个方向。

　　“我们(men)现在(zài)对(duì)外输出(chū)市场观(guān)点会很(hěn)谨慎，不(bù)再对外(wài)提明确主线，今年接下来(lái)的市场大(dà)概率是不好做了。”有基金公司人士向财联社记者表示，随(suí)着(zhe)4月底上市公司年(nián)报一季报的披露，炒作没有业(yè)绩的AI风险变高，而市场(chǎng)对有业绩(jì)支撑的新能源又提(tí)不起兴趣(qù)。

　　从市场的(de)情绪来看，同(tóng)样(yàng)如(rú)此，5月16日的市场(chǎng)亮色不多，沪指失守3300点，成(chéng)交额(é)低于9000亿(yì)元，近5个交易日以(yǐ)来(lái)，市场成(chéng)交(jiāo)额(é)较前期明显萎(wēi)缩(suō)，资金观望的情绪有(yǒu)所(suǒ)加重。北向资金16日净卖出(chū)34.01亿(yì)元，结束(shù)此前连续7个交易(yì)日净流入(rù)的(de)态势。

　　其(qí)中(zhōng)，人气板块AI批(pī)量跳水无疑打击了市(shì)场的信心。AI概(gài)念股(gǔ)持续低迷，高位股(gǔ)集体大跌，浩瀚深度、剑桥科技(jì)、出版(bǎn)传媒、引力传媒等多股跌(diē)停，有(yǒu)投资(zī)者开玩笑建议“5月16日为人工智(zhì)能(néng)受难日，纪念人类第四次工业(yè)革命进程中，人(rén)工智(zhì)能(néng)行情(qíng)开(kāi)启后第一次全(quán)面大溃(kuì)败”。

　　今年(nián)另外一(yī)条主线中特(tè)估方面，中字头个(gè)股震(zhèn)荡调整，中船科技(jì)跌(diē)停，中科信息跌超10％。反(fǎn)观(guān)新能源方(fāng)面(miàn)，电(diàn)力稍好，锂(lǐ)价“十连涨”，但市场昙花一现，产(chǎn)业链上没有形成全面(miàn)的行情反弹。

　　在存量资(zī)金的搏杀(shā)之下(xià)，从A股结构上看，AI、中特估(gū)和新能源(yuán)形成了“三国对立(lì)”格局，轮流做“输血(xuè)包(bāo)”。对于资(zī)金的轮(lún)番流动，有投(tóu)资者表示(shì)，对“魏（中(zhōng)特估(gū)）蜀(shǔ)（新能(néng)源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不能成为“晋(jìn)”。

　　平安基(jī)金经理刘杰表示，近期引(yǐn)领市(shì)场的两大主题(tí)“中特估”及人工智能板块(kuài)均出现调整，整(zhěng)体(tǐ)盘面(miàn)主线不(bù)够清晰。但可以判断(duàn)，随(suí)着海外(wài)加(jiā)息节奏逐渐趋(qū)缓、国内稳(wěn)增(zēng)长(zhǎng)促内需政策及货(huò)币政策的推(tuī)出，且(qiě)国内经济(jì)温和复(fù)苏背景下，权益市场整体行情(qíng)预计将继(jì)续(xù)向上(shàng)修复。

　　对于市场风格(gé)，他进一步指出，目前市场风格阶段性可能将更加趋向(xiàng)均衡，中短期(qī)内，人工智能(néng)、新能源、医药(yào)及中(zhōng)特估等板块均有(yǒu)阶段性的相对收益(yì)；而长期来看，先(xiān)进制造(zào)、新(xīn)能源、TMT、消费等行业(yè)中的核心资产仍将(jiāng)是持(chí)续关注的市场主线。

　　整个市场(chǎng)的亮点在(zài)医(yī)药(yào)的反弹(dàn)，三博(bó)脑科(kē)、何氏眼科、普(pǔ)瑞(ruì)眼科均创历(lì)史新(xīn)高(gāo)，有(yǒu)网友调侃：炒股费脑、费眼(yǎn)，不知挂脑(nǎo)科好还是挂(guà)眼(yǎn)科好？

　　最(zuì)强主线“熄(xī)火(huǒ)”

　　年初以来，各大指数除创业(yè)板指外累计均有上涨(zhǎng)，大消费(fèi)、大金融等板块(kuài)首先迎来了(le)基本面(miàn)预期修(xiū)复的改善(shàn)，而通信(xìn)、计算机(jī)、传媒(méi)等板块也在人工智能等产业趋势变化的(de)影响下出(chū)现了(le)连续大涨。而低估值(zhí)高股息为代表的“中特估(gū)”品种也走出(chū)了连续上涨(zhǎng)行情。其中，尤以(yǐ)TMT最(zuì)为吸睛又吸金。

　　以(yǐ)ChatGPT引领(lǐng)的(de)TMT行情(qíng)自去年底启动以来，成为(wèi)市场(chǎng)最热主线，Wind数(shù)据显示，TMT自2022年12月(yuè)23日至2023年4月13日期(qī)间(jiān)涨幅达(dá)到31.23％，万得AI指数则在(zài)4月4日达到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板(bǎn)块翻倍(bèi)股(gǔ)聚(jù)集，华(huá)夏中(zhōng)证动漫游戏ETF、华泰柏(bǎi)瑞中证动(dòng)漫(màn)游(yóu)戏ETF等相关基(jī)金年内也短暂出现过翻倍。不(bù)过(guò)随(suí)着(zhe)行业交易拥挤度升至40％，基金调仓至高(gāo)位后，AI板块在4月开始回(huí)调，截至5月16日，AI指数距离年内高(gāo)点(diǎn)已经下(xià)跌超过13％，年内涨幅(fú)也收(shōu)窄至(zhì)39％。

　　AI连续调(diào)整(zhěng)四个(gè)交(jiāo)易日，热门个股批量(liàng)跳水(shuǐ)让(ràng)追高的(de)投资者(zhě)体验非常差，市场(chǎng)浮躁自然赚钱效应差。

　　有投资者表示，别人(rén)做量化学的是巴菲特滚雪球，我们(men)学(xué)的是“龙(lóng)头(tóu)战法”，龙头战法(fǎ)是啥？

　　有网友给出通俗易懂的解答(dá)：宁(níng)愿(yuàn)被强者打得(dé)头(tóu)破血流，也不(bù)愿与弱(ruò)者共(gòng)舞。这是整个龙头(tóu)战(zhàn)法体(tǐ)系里面的核心，就是拥抱(bào)强势股，永远拥抱强势股，即使亏钱(qián)也要亏给强(qiáng)势股，追(zhuī)求的是暴利。

　　回到基金收益率(lǜ)上(shàng)，此前翻倍动漫(màn)游戏主题ETF迅速回撤(chè)，距离最高收益率已经回撤近20个百分(fēn)点。

　　Wind数据显示(shì)，截(jié)至5月15日，华夏(xià)中证动漫游戏ETF回报率依然(rán)最高(gāo)，为81.31％，近一周回报率为-10.78％，周回报率(lǜ)跌幅超过10％的还有华泰柏瑞(ruì)、国泰中证动漫游(yóu)戏ETF。此(cǐ)外国泰(tài)中证沪港深(shēn)动(dòng)漫游戏(xì)ETF、银华体育文(wén)化单(dān)周跌幅也超过(guò)9％，全市场(chǎng)单(dān)周(zhōu)跌(diē)幅超过8％的有(yǒu)27只基金，集中在动(dòng)漫(màn)游(yóu)戏、传媒、娱乐文化(huà)、智慧生活等相关主题上。

　　新能源基金周最高“回血(xuè)”超(chāo)10％

　　锂电池领涨(zhǎng)似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板(bǎn)块(kuài)没有能(néng)延续周一的强势。从(cóng)多(七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰duō)家公募基金观点(diǎn)反(fǎn)馈来看，不论是从基本面(miàn)、还是估值，新能源的暗(àn)黑时刻已经过(guò)去。新能源产业(yè)自(zì)2022年7月(yuè)开始长达(dá)11个月的调(diào)整周(zhōu)期，板块(kuài)龙(lóng)头公司去年下(xià)跌超过40％，调整(zhěng)幅度(dù)与(yǔ)时间都已经十分充(chōng)分。

　　尽管反弹的(de)基础已经(jīng)具(jù)备，但是面对中特估的政策红利与AI的无限想(xiǎng)象空(kōng)间，新(xīn)能源(yuán)距(jù)离真正的反弹似乎总是缺(quē)乏(fá)“临门一脚”。

　　从基金(jīn)表现来看，这一趋势正在慢慢聚(jù)力。从近一周基金(jīn)回报率来看，排名靠前(qián)的均为重仓(cāng)新(xīn)能源(yuán)，比如(rú)国投(tóu)瑞银先进制造、长安(ān)裕盛(shèng)、国投瑞(ruì)银(yín)产(chǎn)业(yè)趋势(shì)和长安鑫(xīn)禧涨(zhǎng)幅超过10％。从近一周(zh七点钟指什么生肖 七点钟是什么时辰ōu)回报率(lǜ)首尾基金来看，华夏中证动(dòng)漫(màn)游戏ETF与国(guó)投瑞银先(xiān)进(jìn)制造之间收益(yì)差额超过20％。

　　机构(gòu)直(zhí)言市场处(chù)于(yú)“战略僵(jiāng)持阶段(duàn)的乱(luàn)战”

　　16日下(xià)午(wǔ)，一份某公(gōng)募基金交流的纪要在市场(chǎng)上流(liú)出，直言经(jīng)济缓(huǎn)慢复苏(sū)中，还没有主线出现，当前市场(chǎng)更(gèng)需要(yào)信心。

　　港股向来有(yǒu)“五绝六穷七(qī)翻身(shēn)”的(de)说法，在(zài)5月(yuè)政策、业绩(jì)处于相对真空期(qī)，市场很(hěn)难有好的表现(xiàn)。当(dāng)下A股同样如(rú)此(cǐ)。创金合信首席经济学家魏凤春表示，对市(shì)场(chǎng)的整体观点是大(dà)概率市(shì)场处于“战略僵持阶段的乱战”，5月交(jiāo)易机会(huì)可能更均衡、但也更脆弱，当(dāng)前可能是一(yī)个布局(jú)的好阶段，而未必会是收(shōu)获的阶段，投资者需要多一点(diǎn)耐心。市场可能(néng)继续对一(yī)季报定价，短期市场的(de)核(hé)心矛盾在于缺乏特别明显的亮(liàng)点。

　　魏凤(fèng)春提醒投资者，虽然看好TMT和中特(tè)估全年的投(tóu)资机会，但是短期游戏(xì)传媒(méi)和(hé)中特估与其他板块分化较(jiào)为极致，也是不争的事实(shí)，提醒投资者(zhě)这两个板块短期(qī)可能的(de)风险。从(cóng)策略角度看，魏凤春表示，投资者需要高度重视(shì)交易的灵(líng)活性。策略的整体包括趋势、结(jié)构与节奏，反弹带来(lái)的是节奏的(de)变化，不是趋势和(hé)结构的变(biàn)化。

　　此外，博时基金(jīn)表示，16日(rì)发布的4月(yuè)经(jīng)济指标(biāo)显(xiǎn)示，4月份(fèn)国内服(fú)务业和(hé)消费(fèi)恢复(fù)相对较快，我国经济运行总体延续修复的态(tài)势、但(dàn)修(xiū)复的(de)基础(chǔ)仍需继(jì)续巩固。货币政策依然延续前(qián)期稳健偏宽松的基调，流动性也维持(chí)合理充裕(yù)的态势。当前市(shì)场对央行后续采取降息操作(zuò)仍有一定(dìng)的预(yù)期。今年(nián)仍是(shì)“稳增长”之年，或可适当(dāng)关注(zhù)受益“一带一路”政策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不必(bì)过分悲(bēi)观，随着(zhe)股指交割日临近，盘面波动剧烈一(yī)点，算(suàn)是正常的行为，不(bù)必(bì)放大恐慌。在储蓄资金大搬家和(hé)经济复苏的大(dà)趋势(shì)下，纠结于几十(shí)个点的(de)起伏(fú)可能会误判方向(xiàng)。边走边看(kàn)，行情会在(zài)犹豫中展(zhǎn)开。

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