金融界5月5日消(xiāo)息 央行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员会、香港(gǎng)金融管(guǎn)理局即(jí)将正式启动香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利(lì)率互(hù)换(huàn)市场互联(lián)互通合(hé)作(zuò)。北向互(hù)换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日(rì)启动。初期，全部境外投资者通过北向互换通开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后(hòu)的名(míng)义本金净额(é)每日(rì)不(bù)超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国人民银(yín)行、香港证券及期货事(shì)务监察(chá)委员会、香港金融管理局即(jí)将(jiāng)正(zhèng)式(shì)启动香(xiāng)港(gǎng)与内地利(lì)率互换(huàn)市场互联(lián)互通(tōng)合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地与香港金融衍生(shēng)品市(shì)场的协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平(píng)金融开放格(gé)局，2022年7月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国人民银(yín)行（以(yǐ)下简称(chēng)人(rén)民银(yín)行）、香港证券及期货事(shì)务监(jiān)察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融管理局（以下简称香港金管局）发布联(lián)合公(gōng)告，同(tóng)意中国外汇交易(yì)中心（全国银行(xíng)间同业拆借中心）（以下简(jiǎn)称(chēng)外汇交易(yì)中心）、银行(xíng)间市场清算所股份(fèn)有(yǒu)限公司（以下(xià)简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算有限公司（以下简称场外结算公(gōng)司）开展香港与内地(dì)利率互换市场互联互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初(chū)期先行(xíng)开通“北向(xiàng)互换通”，香港及其他国家和地区(qū)的境(jìng)外投资者可通过两地基础设施(shī)互联互(hù)通参与内地银行间金融(róng)衍生品市场。自(zì)联(lián)合公告发(fā)布以来，“互(hù)换通”的各项准备(bèi)工作进展顺利，“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月(yuè)15日启动。为便于“北向互换通”的顺利(lì)推出，现就有关(guān)事宜(yí)说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及(jí)结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期可交(jiāo)易品种为利率互换产(chǎn)品，报价、交易(yì)及(jí)结算币种为(wèi)人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换(huàn)通”的境内投资者（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交(jiāo)易中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清算(suàn)客户。 马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么

　　2.参与“北向互(hù)换通(tōng)”的境外投资者为(wèi)符(fú)合(hé)人民银行要(yào)求并完成内地银行间债券市场(chǎng)准入(rù)备案的境外机构投资者，并经外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心开通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限。拟(nǐ)申(shēn)请开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外(wài)投资者需同时申请成为场外(wài)结算公司的清(qīng)算(suàn)会员或该(gāi)类会(huì)员的(de)清算客户。

　　（三）交(jiāo)易及结算：

　　1.交易安(ān)排(pái)：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银行认可的境外电子(zi)交(jiāo)易(yì)平台互联提供交易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清(qīng)算所和场外结算公(gōng)司建立(lì马后炮是什么意思比喻什么人，马后炮是什么意思比喻什么)中央对手方清(qīng)算(suàn)机构互联互通(tōng)，共同向(xiàng)境内外(wài)投资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额度：初期(qī)，全部境外投资(zī)者(zhě)通过“北(běi)向互换通”开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每(měi)日不超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根据市(shì)场情(qíng)况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算所与场(chǎng)外结(jié)算公司针(zhēn)对双方清算所之间(jiān)的(de)风险敞(chǎng)口建立“互换(huàn)通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外(wài)结(jié)算公司之间净(jìng)头寸对(duì)应的“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源池(chí)风(fēng)险(xiǎn)敞口(kǒu)设(shè)定上(shàng)限(xiàn)不(bù)超过人民币40亿元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会(huì)和香港金(jīn)管局(jú)已就“互(hù)换通”涉及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并(bìng)签署了(le)《关于内地-香(xiāng)港债券及衍(yǎn)生品市场相(xiāng)关事宜(yí)的谅解备忘录》。备忘录(lù)健全了两地(dì)监管机构(gòu)在债(zhài)券及衍生(shēng)品市场方(fāng)面的监管(guǎn)合作安(ān)排(pái)和联络(luò)协商机制，共同维护“互换通”的正常运行(xíng)、金融市(shì)场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易中(zhōng)心、上海清算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行(xíng)“互换通(tōng)”下(xià)的各项职责(zé)，组织(zhī)市场(chǎng)各方有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互换通(tōng)”业务。清算(suàn)会员(yuán)应当遵守相关(guān)监管(guǎn)规(guī)定及业务规则，加强(qiáng)内部控(kòng)制(zhì)，防范(fàn)和控制风险，做好投资者教育和服务，切(qiè)实维(wéi)护投(tóu)资者合法(fǎ)权益。投(tóu)资者应当充(chōng)分了(le)解两(liǎng)地市(shì)场法律(lǜ)法规、业务(wù)规(guī)则和实践操(cāo)作的差异，评(píng)估和控制(zhì)风险(xiǎn)，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互(hù)换通(tōng)”顺利(lì)启动。有兴趣参与“北(běi)向互换通”的(de)投资(zī)者可联系外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司为(wèi)参(cān)与做准备(bèi)。

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