就在全球为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧(ōu)洲金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓(cāng)。

　　据6月(yuè)2日彭博(bó)社(shè)报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但是(shì)目前已(yǐ)经(jīng)部分获利(lì)了结，现在(zài)所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解(jiě)，这(zhè)家总(zǒng)部位(wèi)于(yú)瑞士日(rì)内瓦(wǎ)的资(zī)管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规(guī)模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有(yǒu)8年(nián)期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管(guǎn)机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持(chí)仓股数(shù)一(yī)度高达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么(me)涨。这家资管机构也(yě)不(bù)得不修正自己的错(cuò)误(wù)，在(zài)英伟达股价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于(yú)在2018年(nián)一季度减持到不足(zú)1万股。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美元(yuán)附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币(bì)的上(shàng)上(shàng)下下，让英伟达(dá)的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股价也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进(jìn)行(xíng)增(zēng)持(chí)和减仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股(gǔ)价此后仍然经历了三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年年底(dǐ)，增持超过(guò)20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算力代表，股(gǔ)价一度涨超100％，并在5月30日(rì)创(chuàng)下419.38美元的新(xīn)高，总市(shì)值一度(dù)超(chāo)过1万亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家(jiā)市值超1万亿美元的(de)上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有(yǒu)被誉(yù)为“估值(zhí)教父(fù)”的当代著名投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在(zài)投资英伟达，如今已经卖掉了(le)该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早(zǎo)上英(yīng)伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出(chū)投资组合，因为我无法承受这样的(de)上(shàng)涨，一周内市值就(jiù)增加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑(tiāo)战可持(chí)续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场(chǎng)占有(yǒu)80％的份额(é)，最乐观的预(yù)测是(shì)，10年后该市场规模将达到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达未(wèi)来(lái)的(de)市场份额达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得(dé)出(chū)的估值也要比近期股价低20％，“我喜(x吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里ǐ)欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为(wèi)一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出(chū)每股400多美元的估(gū)值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress吴亦凡真的在牢里吗，吴亦凡为什么被关进牢里 Colette也于(yú)美国时间2023年5月(yuè)30日持续出(chū)售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美(měi)元(yuán)到417.79美元，一共(gòng)套(tào)现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵(chǎo)翻了

　　有人(rén)觉得AI估值太高(gāo)，减持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名分(fēn)析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这(zhè)一评(píng)级(jí)的人数(shù)30人增加(jiā)约三分(fēn)之一(yī)。这些分(fēn)析师对英(yīng)伟达给出的股价中间值约为(wèi) 450 美(měi)元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约(yuē)投资研(yán)究(jiū)公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的(de)分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表示，华(huá)尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高英伟(wěi)达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资(zī)人仍存在不(bù)同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值过高，目前(qián)已进入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预(yù)测(cè)最准(zhǔn)确的分(fēn)析(xī)师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中(zhōng)表示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念股(gǔ)的估值(zhí)过高，建(jiàn)议投资者可以抛(pāo)售美(měi)股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美(měi)联储的加息(xī)周期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的(de)泡沫形成通常是(shì)因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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