民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们(men)随(suí)即赶赴(fù)广交会开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国(guó)出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口(kǒu)状况，有两大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基(jī)本(běn)覆盖主要(yào)商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会(huì)参(cān)会客(kè)户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今(jīn)年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗(luó)斯客(kè)户(h东莞属于几线城市ù)群体。欧美(měi)客户数量明显下(xià)降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌(pái)外(wài)贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业(yè)订单情况(kuàng)相对较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸(mào)企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸(mào)企(qǐ)业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两点超预(yù)期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额(é)或(huò)将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展(zhǎn)，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状以及中(zhōng)国出口企业(yè)面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客源(yuán)的(de)数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最(zuì)长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信息(xī)是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接前往线下(xià)展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动(dòng)能最为(wèi)疲(pí)弱(ruò)，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关(guān)税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范(fàn)围(wéi)正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主(zhǔ)要流(liú)向东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业(yè)转移至(zhì)当地(dì)，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业(yè)反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有(yǒu)所差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显示，中(zhōng)国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调(diào)研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移(yí)产能尚(shàng)不构(gòu)成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期(qī)。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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