AI板块成为2023年最(zuì)火爆的板块，吸引人全(quán)市(shì)场(chǎng)的目光(guāng)。

　　随之而来的是，不(bù)仅不少上(shàng)市公司宣布(bù)试水(shuǐ)人(rén)工智能、基金经理开始布局AI概念，也有(yǒu)基(jī)金公(gōng)司尝试以AI试(shì)水投资者关系管理(lǐ)，更有基金(jīn)经理尝试用AI撰写季(jì)报！

　　引(yǐn)起(qǐ)市场(chǎng)关(guān)注(zhù)的是，此次公募基金2023年一季(jì)度报中，无论(lùn)是成长派、还(hái)是价值派，众多基金(jīn)经(jīng)理均谈及(jí)对AI投资机遇。各大派别基金经理均认(rèn)可AI所带来(lái)的颠覆性影响，并看好其中长期投资(zī)价值，但是对于短期人工智能(néng)极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基(jī)金经理试水

　　部(bù)分季报(bào)用取AI撰写

　　4月21日，嘉实文体(tǐ)娱乐公布(bù)2023年(nián)一季(jì)报，引人关注的是，季报中部分内容使用(yòng)了AI撰写。

　　远则怨近则不逊是什么意思解释，远则怨,近则不逊ype="#_x0000_t75">

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成的内容阐(chǎn)述了人(rén)工智能对各个(gè)行业的改变，比如医疗、教育(yù)、工业(yè)生产、环境(jìng)保护和可(kě)持续发展，以及新能源开发和利用等领域(yù)。文中表(biǎo)示，人工智能(néng)领(lǐng)域的快速发(fā)展为全(quán)球(qiú)带来无(wú)数机遇(yù)和挑战，将极大地影(yǐng)响我们的生活方式和(hé)社会发展，为(wèi)确保(bǎo)AI技术的健康、可持续发展，需(xū)要建立完善的法(fǎ)律法规和伦理(lǐ)准则，以保护(hù)个人(rén)隐私、确保数(shù)据安全并防止滥用。在(zài)应(yīng)对挑战(zhàn)的同时，也应抓(zhuā)住人(rén)工(gōng)智(zhì)能带(dài)来(lái)的机遇，共同推动(dòng)这一(yī)领域的创新和(hé)发展。

　　嘉实(shí)文(wén)体(tǐ)娱乐基金经(jīng)理(lǐ)王贵重(zhòng)在(zài)季报中也明确表示，产业方向上，我们坚(jiān)定的看(kàn)好人(rén)工智能对各个行业的(de)改变(biàn)。他还专门谈(tán)及，一季(jì)度进行了一(yī)定比例的(de)调仓，方向上主要是受(shòu)益于人(rén)工(gōng)智(zhì)能的计算机和传媒互联网(wǎng)行业(yè)。数(shù)字化的核(hé)心(xīn)逻辑是(shì)提高效率(lǜ)，而高质量发展的(de)核心在于效(xiào)率的(de)提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的观点时，他(tā)针(zhēn)对半导(dǎo)体、数(shù)字化(huà)、互联(lián)网平台(tái)等提出自己(jǐ)想法(fǎ)。说到数字(zì)化(huà)时，表示其本质是(shì)利用技术的手段，提(tí)升(shēng)组织信(xìn)息(xī)计(jì)算(suàn)、存(cún)储、传播的效率，这(zhè)是一(yī)个(gè)长期(qī)向上的类消费行(xíng)业，在美国(guó)是一个和互联网(wǎng)行业一样大规(guī)模的产业。在(zài)中国，依然处于(yú)产业的早期，但是我(wǒ)们可以看(kàn)到疫情背景(jǐng)下，大家(jiā)越来越意识到(dào)数字化的重要性。而此(cǐ)轮数字化将会和人工智能深度融合，也会给中国公司带来发展(zhǎn)的机会。目(mù)前整(zhěng)个板块的估值都到(dào)了历(lì)史(shǐ)最低的(de)水(shuǐ)平。

　　此次是基金(jīn)经理(lǐ)首次利用人工智能完(wán)成(chéng)季报(bào)，也显(xiǎn)示(shì)出(chū)人工智能确实开始方方(fāng)面(miàn)面开始影响我(wǒ)们的(de)生活、工(gōng)作等，是一个历史性大浪潮。此(cǐ)前，也有基金公(gōng)司积极拥抱(bào)AI，如鹏华(huá)基金投资者教(jiào)育基地宣布成为(wèi)百(bǎi)度文(wén)心一言首(shǒu)批生态合(hé)作伙伴，鹏华基金投(tóu)教基地也将通(tōng)过百度智能云(yún)接入文(wén)心(xīn)一言(yán)能力(lì)，致(zhì)力于创新投资者关系管(guǎn)理(lǐ)新(xīn)模式，提(tí)升(shēng)客户投资体验感。

　　价值派(pài)、成长派

　　都积(jī)极布局(jú)AI领域

　　随(suí)着人工智(zhì)能(néng)成为一季度市场热点(diǎn)，不(bù)少(shǎo)基(jī)金经理选择了积极(jí)参与布局，其中(zhōng)，除了科技(jì)成长派基金经理(lǐ)，也不乏价(jià)值投(tóu)资派(pài)基金经理。

　　从上述嘉实(shí)文(wén)体娱乐一季报可以看出，该(gāi)基(jī)金一季(jì)度进行了(le)一定比例(lì)的调仓，方(fāng)向上主要是(shì)受益(yì)于人工(gōng)智能(néng)的计(jì)算机和传媒互联网行业。前十大重(zhòng)仓股中，除了海康威视、金山办(bàn)公(gōng)，其余神州泰岳、吉比特等8只个股均为一(yī)季度新(xīn)进。

　　嘉实文体娱(yú)乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总监、嘉实(shí)文体(tǐ)娱(yú)乐(lè)基(jī)金经(jīng)理(lǐ)王(wáng)贵(guì)重表(biǎo)示，产业方向(xiàng)上，坚定看好人工智能(néng)对各个(gè)行业的改变。

　　“我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息(xī)、生命。从而衍生(shēng)出(chū)看好的(de)5大方向，半导体、数字化、新能源、互联(lián)网平(píng)台、创新药。我(wǒ)们(men)认为，各个(gè)细分行业(yè)的beta收(shōu)敛之后，竞争力会(huì)重新成为最重要的(de)增长要素(sù)。另外，我们依然旗帜鲜明的看(kàn)好港股的(de)机会，特(tè)别是软件和互联网领(lǐng)域的机(jī)会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除(chú)了王贵重，在嘉实基(jī)金科技成长团(tuán)队中(zhōng)，有不少基金经(jīng)理明确看好人工智能带来的投资(zī)机遇。

　　比(bǐ)如，嘉实成长(zhǎng)增强基金经(jīng)理陈涛在去年下半年(nián)开(kāi)始增(zēng)持软件，远则怨近则不逊是什么意思解释，远则怨,近则不逊当时基本处(chù)于估(gū)值(zhí)、机构持(chí)仓的历史底(dǐ)部的位置。他(tā)认为(wèi)，行业(yè)在信创(chuàng)、数字(zì)化、智能化等长期(qī)需求(qiú)刺(cì)激下将迎来3年以上的(de)景气周期，也是为数不多处于成长前期(qī)、对标(biāo)国际也(yě)还有巨大(dà)成(chéng)长空(kōng)间(jiān)的板块，长期坚定(dìng)看好(hǎo)。

　　“这(zhè)一轮AI浪潮将拉开新一轮(lún)科技创新周(zhōu)期的序幕，带来以十年为维(wéi)度的产业变革机会，同时配合2023年一季度的复(fù)苏和业绩(jì)修复，以软件计(jì)算机(jī)为代(dài)表的科(kē)技板块内(nèi)会(huì)持续有个股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经理姚志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑问人(rén)工智能和(hé)可再生能源将(jiāng)构成未来社会的基石。在当下，随着经济的企(qǐ)稳和新人工智能浪潮(cháo)的(de)进入，未来新的产(chǎn)业机会将(jiāng)进(jìn)入(rù)新一轮的爆发期。

　　谢治(zhì)宇也是积极的一(yī)派。他在(zài)一季报中表示，随着(zhe)ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光模块等子(zi)版块带动的(de)人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游(yóu)戏、影视等板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　一季度(dù)，他所(suǒ)管理的基金维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力、应用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬(yìng)件(jiàn)和软件公司进行(xíng)精选和(hé)布(bù)局(jú)。海康(kāng)威视、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份新入兴全(quán)合润前十(shí)大(dà)重仓股名单(dān)，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒果(guǒ)超媒、普洛药业(yè)退出。其中(zhōng)，澜(lán)起科技(jì)、中(zhōng)际旭创，是2022年年(nián)末的0持仓，直接买到了(le)十大重(zhòng)仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓股上，也体现(xiàn)了对(duì)人工(gōng)智能相关产业(yè)链的(de)挖掘(jué)。澜起科技、晶晨股份进入(rù)十大重仓(cāng)股。

　　兴全(quán)合(hé)润一季报前(qián)十大重仓(cāng)股

　　莫海(hǎi)波的万家品(pǐn)质生活(huó)在(zài)一季度也进行了调仓(cāng)换股，提高(gāo)TMT行业(yè)结构占比(bǐ)，减持地(dì)产、军工(gōng)比例，目前主(zhǔ)要(yào)持仓TMT、农林(lín)牧渔、军工为前三大持仓，产品(pǐn)总仓(cāng)位90％以(yǐ)上(shàng)。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，科大讯飞、三六零、金山(shān)办公(gōng)、中科曙光等4个(gè)TMT股票进入前十大(dà)重仓股之列，招商蛇口、保利发展退(tuì)出(chū)十大重仓股。

　　兴(xīng)全合(hé)润(rùn)一季报(bào)前十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)

　　对(duì)于调仓TMT行业的原因，莫海波表示(shì)，主要是基于对未来2年数字经济的看(kàn)好。随着人口老龄(líng)化与经济(jì)发展模式(shì)转变，数据成为新(xīn)的(de)生产要素，高质量发展的核心(xīn)在(zài)于全要素生(shēng)产(chǎn)率(lǜ)的提升(shēng)，充分(fēn)利用好(hǎo)云计(jì)算、大数据、人(rén)工智能等底(dǐ)层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过(guò)信息(xī)技术(shù)全方位赋能传(chuán)统行业，从(cóng)生产(chǎn)和服(fú)务端全面提升效(xiào)率。

　　“数字经(jīng)济涵盖(gài)底层的(de)通信(xìn)网(wǎng)络、算力、算法，以及多样化的行业应用等(děng)，这是一个系统性(xìng)工程，产业空(kōng)间较大、持续(xù)时间较长，是未来具有成(chéng)长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建信基(jī)金权益投资部(bù)总经理陶(táo)灿(càn)管理(lǐ)的基(jī)金也重点布局了TMT或(huò)人工智能相关(guān)板块(kuài)。比(bǐ)如(rú)，建信智(zhì)能生活(huó)在一(yī)季(jì)度继续调(diào)整了行业(yè)配(pèi)置，降低了制造业、大金融地(dì)产(chǎn)行业(yè)的(de)配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特(tè)别是(shì)重点(diǎn)布局了人(rén)工智能技术创新带来的相关产业(yè)趋势机(jī)会。

　　保(bǎo)留一份清(qīng)醒(xǐng)

　　分(fēn)歧声音开始显(xiǎn)现(xiàn)

　　不过，在人工(gōng)智(zhì)能极(jí)致行情演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　泓(hóng)德臻远回(huí)报基(jī)金经(jīng)理秦毅虽然在一季报中表(biǎo)达(dá)了对(duì)人(rén)工智能的重视，但一(yī)季度并(bìng)未(wèi)加入对于AI领(lǐng)域的布局阵营。

　　他表示，过(guò)去一个季(jì)度中，以TMT为代表的科技板块走出(chū)了轰轰烈烈的(de)行情(qíng)，以ChatGPT为代(dài)表的人工智能(néng)成为了主(zhǔ)线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表(biǎo)着大模型路线的成功，这一成(chéng)功(gōng)比之前几次(cì)的(de)如AlphaGo等更具现实(shí)意(yì)义，因为本(běn)次的人(rén)工智能的应用领域得到了(le)极大的(de)拓(tuò)展(zhǎn)，模型具备了强大的通用(yòng)性(xìng)。这(zhè)属于科技(jì)史上的一次重大(dà)创(chuàng)新，未来多个行业(yè)将极大受益(yì)于这一(yī)技(jì)术的应(yīng)用和(hé)普及。未(wèi)来我们应该更加重视这一领域的研究和投资。

　　泓(hóng)德臻远(yuǎn)回报一季(jì)度前十大重仓股

　　坚持低估值价值投(tóu)资理念的(de)丘栋荣在(zài)一(yī)季报中(zhōng)也(yě)提(tí)到了对AI的看好(hǎo)，但他的基(jī)金持(chí)仓中也鲜(xiān)少见到对相关板块的(de)布局。他表示，除复合(hé)国家安全自主可(kě)控和(hé)产(chǎn)业趋势外，今年(nián)市场高度(dù)关注的以ChatGPT为代表的大模(mó)型技术，有望开启新一(yī)轮的科技创新(xīn)周期，深入(rù)和广(guǎng)泛应(yīng)用，将(jiāng)对IT产(chǎn)业产生(shēng)更大、更持久的需求(qiú)拉动，因此，计算机、电子等偏成长行(xíng)业的部(bù)分成长股是(shì)未来关注的方(fāng)向之一。

　　中庚(gēng)价值(zhí)领航一季度前十(shí)大重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基金经理(lǐ)蔡丞丰表(biǎo)示(shì)，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时(shí)抛(pāo)弃了新能(néng)源板块(kuài)的(de)非理性行为，就(jiù)如同去年三(sān)季度半(bàn)导体(tǐ)及医药板块的抛售，反而造就了(le)难得的(de)机会。“我们(men)这时(shí)反而(ér)应该加(jiā)大(dà)对能源(yuán)板(bǎn)块机会的(de)挖掘。”

　　嘉实优势成长基(jī)金经理孟夏(xià)虽然也认为(wèi)，AI是不亚于互联网(wǎng)级(jí)别的技术要素革命，或(huò)许我(wǒ)们已经站在新一(yī)轮(lún)科(kē)技浪潮带来(lái)的全球繁(fán)荣的开端。作为成长投资者，会积(jī)极(jí)学习和拥(yōng)抱(bào)，非常庆幸(xìng)有生之年能看到AGI通用人工智能的雏形。但她同时表示，也会努力在火热的行(xíng)情面前保留一份(fèn)清(qīng)醒，大胆(dǎn)假设、小心求证，仔细甄别真正能够兑现长(zhǎng)期业绩的(de)投资机会。

　　李晓星的(de)看法也(yě)颇为谨慎(shèn)，他(tā)表示(shì)，AI产业的发展(zhǎn)不会一蹴而(ér)就，中间也(yě)必然会(huì)有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦(lún)理等(děng)潜在(zài)风(fēng)险，可(kě)能(néng)造成(chéng)板(bǎn)块后续波动。正因为此(cǐ)，他在去年三四(sì)季度布局了(le)不(bù)少人工智能相关的标的，在(zài)一(yī)季度(dù)对TMT板块有所减仓，现(xiàn)在的(de)配置大概率少于市场(chǎng)平均水(shuǐ)平。

　　“目前TMT板(bǎn)块的(de)交易占比已经超过(guò)了40％。当然(rán)市(shì)场中(zhōng)有不少声(shēng)音说(shuō)这次不一样，交(jiāo)易(yì)占比创新高代(dài)表了主线行情的(de)确(què)立，但我们还是认(rèn)为太(tài)阳底下(xià)没有新鲜事，过度(dù)的(de)热情在(zài)某个阶段总会消退。”李晓星在(zài)银华心怡一季报(bào)中表示。

　　“一季度(dù)的市场走势再次佐(zuǒ)证了一(yī)个道理(lǐ)，即市场是难以预测的。迄今为止，表(biǎo)现最好的是AI相关板块，这在今年初是(shì)想象不到的。就(jiù)好比去年初我(wǒ)们想(xiǎng)象(xiàng)不到(dào)俄乌冲突，和后(hòu)来的疫(yì)情。”中(zhōng)泰资管基金经理姜诚也(yě)在一季报中表示。

　　姜(jiāng)诚认为，AI或(huò)许是科技发展进程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对投(tóu)资有哪些(xiē)影响却很(hěn)难。利润在产业链不(bù)同环节之间将如何分配？市场当前认为的受(shòu)益环(huán)节是否能如愿(yuàn)受益？它(tā)的“智能”水(shuǐ)平(píng)达到了什么(me)程度，以及渗(shèn)透率将多(duō)快(kuài)提升？都是很容易让(ràng)人兴奋、可细说(shuō)起来(lái)又让(ràng)人(rén)不明(míng)就里的难(nán)题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟(gōu)。

　　在姜诚(chéng)看来(lái)，人工智(zhì)能(néng)的发(fā)展是(shì)一个(gè)长期因素，我(wǒ)们还没有(yǒu)足够的(de)把握去捕捉到(dào)它(tā)带(dài)来的投资机(jī)会，但可以尽(jǐn)量回避它带(dài)来的伤害。以尽可能低的价格买尽可能好的(de)资(zī)产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 远则怨近则不逊是什么意思解释，远则怨,近则不逊