近期市场风向变动，北向(xiàng)资金调仓换股，外资基金(jīn)也(yě)纷纷行动。记(jì)者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗德旗(qí)下(xià)三(sān)只旗(qí)舰(jiàn)基金同时大手(shǒu)笔加仓“宁(níng)王”。3月(yuè)底以来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较高点仍有距离，但部分资金(jīn)开始行动。透露(lù)什么信号？我(wǒ)们一(yī)起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头(tóu)旗下三大基金同时行动

　　施罗德(dé)旗下“施罗德(dé)国际(jì)精(jīng)选(xuǎn)基(jī)金(jīn)中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国(guó)平安、招商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台、万(wàn)华化(huà)学、鼎(dǐng)龙(lóng)股份、芒果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际精(jīng)选基金大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、AIA、美团、紫金矿业(yè)、港(gǎng)交所、银河(hé)娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯(xùn)控股(gǔ)3.42％，减持紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基(jī)金也加仓宁德时代80％。“施罗德国际精选基金中国机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最(zuì)新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至(zhì)4月底，基金前十大重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、阿里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵(guì)州茅台、深圳国际。4月，基金(jīn)减持腾讯控股2％、减持阿(ā)里巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持宁德时代80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链

　　同(tóng)一家机构旗下三大(dà)旗舰基金同时加(jiā)仓80％，究竟怎么回事？

　　资料显示，这三只基金中(zhōng)，施罗(luó)德国(guó)际(jì)精选(xuǎn)基金(jīn)中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大(dà)中华和施(shī)罗德(dé)国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基(jī)金材料中并未解释为何基金在4月大(dà)手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国(guó)新(xīn)能源(yuán)车(chē)产(chǎn)业(yè)链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日(rì)志中(zhōng)解(jiě)释道：长期(qī)来(lái)看，关注(zhù)三大主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供应(yīng)链；二是技术自主可控；三是(shì)医疗(liáo)健(jiàn)康基础设施。

　　为何看(kàn)好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解释(shì)道，随(suí)着气候变化(huà)的影响日益显现，全(quán)球各国(guó)的脱(tuō)碳行动变(biàn)得越来(lái)越(yuè)重(zhòng)要。转向电动汽车（EV）是“脱碳(tàn)”行动的一个方面(miàn)。中国在这方面为(wèi)投资者提供了重要(yào)的机会。中国(guó)在电动汽车价(jià)值(zhí)链的供应方面是全球的领导者，同(tóng)时中国对成(chéng)品车辆的需求(qiú)方(fāng)面也(yě)占(zhàn)据重要地位。可能很多(duō)人(rén)不知(zhī)道(dào)的是，全球2022年(nián)销售的所(suǒ)有(yǒu)电动汽车中，57％是在中国(guó)销售的。

　　整车(chē)制造之外，中国(guó)也是全球(qiú)电动车基础设施最完善的国(guó)家之(zhī)一。以(yǐ)充电桩(zhuāng)为例，中国平均一个(gè)公(gōng)共(gòng)充(chōng)电桩对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴(bā)西是28。来源：施罗德(dé)官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车供应(yīng)链中，有许多公司(sī)正在在各(gè)自(zì)的领域中建(jiàn)立主导地位，以某(mǒu)智能组(zǔ)件为例，它是电动汽车中用于电池和电机温控的(de)关键组件(jiàn)的生产商。该(gāi)公司在(zài)空调阀行业全(quán)球(qiú)市(shì)场(chǎng)占有约60％的份额(é)，并(bìng)在(zài)电动(dòng)汽车阀门行业拥(yōng)有超过(guò)90％的市场份额(é)。客(kè)户包括特斯拉等(děng)全(quán)球电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动(dòng)汽(qì)车在全球范(fàn)围内继续占(zhàn)据(jù)市场份额——在法规的支持下，该公司的增长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗(luó)德也(yě)并(bìng)非(fēi)孤例。

　　另(lìng)一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安联投资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也(yě)在3月大(dà)手笔加仓宁(níng)德时代。

　　这只基金最新规(guī)模47亿美(měi)元(yuán)，截至3月底，基金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州茅台、中信证(zhèng)券、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈(mài)瑞医疗、安井食品、锦江(jiāng)集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金(jīn)对前十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中(zhōng)加仓幅度最大的就是宁德(dé)时代，加仓(cāng)幅(fú)度高达22.17％。此外，基金对(duì)中(zhōng)国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大(dà)重仓股中(zhōng)其余(yú)公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业(yè)协(xié)会）近(jìn)日发(fā)布的数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比(bǐ)增38.7％；装车(chē)量25.1GWh，同比(bǐ)增(zēng)89.4％；新增6.7万台公共(gòng)充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量比(bǐ)为1：2.5。

　　动(dòng四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震)力电(diàn)池行(xíng)业集中度(dù)方面，今年(nián)4月，尽管我国(guó)新(xīn)能源(yuán)汽车市场(chǎng)共计36家动力(lì)电池企业实(shí)现装(zhuāng)车配套，较去年(nián)同(tóng)期增加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家(jiā)动力电池企业动力电池(chí)装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度依(yī)旧较(jiào)高。

　　企业排名来看，根据中国汽车动力电池产业(yè)创(chuàng)新(xīn)联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领跑，比(bǐ)亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比(bǐ)位(wèi)居第2-5名(míng)。第(dì)6-10名则分别为(wèi)：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦(pǔ)兰(lán)钧。

　　作为动力电池(chí)行业(yè)的龙头企(qǐ)业，宁(níng)德(dé)时代于2023年一季度实(shí)现营业收入890.38亿元(yuán)，同比(bǐ)增长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比增(zēng)长557.97％，单(dān)季利润增(zēng)速(sù)创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓(cāng)换股，“宁(níng)王”重受青(qīng)睐

　　或许(xǔ)是基于优异的业绩，来自(zì)Wind的数据显示，截至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入(rù)宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流入(rù)较多的其它个(gè)股还包括宁德时代、工业富(fù)联、贵(guì)州(zhōu)茅台(tái)、工(gōng)商(shāng)银(yín)行、北方(fāng)华创、兴业(yè)银(yín)行、紫金矿业(yè)、建设银行、比亚迪、中国石化。北向资金净流出(chū)较多的个股(gǔ)包(bāo)括格力(lì)电器、中国建筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳(yáng)光(guāng)电(diàn)源、中(zhōng)兴(xīng)通讯、科大讯飞、隆基绿能、长江电力、恒瑞(ruì)医药(yào)。

　　看好(hǎo)的“宁王”的(de)外资还包括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线投资者“Baillie Gif四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震ford”重仓宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁(níng)德时(shí)代(dài)时，写(xiě)道：宁德(dé)时代所处的位置是(shì)令人羡慕的(de)。它背后(hòu)有两大增(zēng)长机遇一是电动车二是储能；CATL聪明(míng)地选(xuǎn)择聚焦磷酸铁(tiě)锂电(diàn)池，这方面它的(de)市场份额是领先的。此外，磷酸铁锂电池因(yīn)为安(ān)全性、生(shēng)命周期和不含钴等(děng)特征(zhēng)而受到欢迎；动力电池的企(qǐ)业(yè)发展与政府的脱(tuō)碳计划(huà)是(shì)一(yī)致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有(yǒu)远(yuǎn)见。

　　柏基同时(shí)也(yě)解释(shì)了：他(tā)们如(rú)何通过 “柏(bǎi)基(jī)十问(wèn)”来考(kǎo)察宁德时(shí)代的。

　　不过，柏基也(yě)表(biǎo)示，如同所有的投资者，他们的判断也可能(néng)是错的。例如，若未来新的电(diàn)池技术出现，宁德时代的竞(jìng)争优(yōu)势不复。随着(zhe)电(diàn)池成本下(xià)降，宁德(dé)时代若(ruò)不(bù)能保(bǎo)持利润率。宁德时代和电动车厂商的关系若不能维系。这些因素(sù)都会(huì)影响柏基对于宁德时(shí)代的判断。

　　但(dàn)并非所有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安(ān)本投(tóu)资旗舰(jiàn)中国基金“安(ān)本标准SICAV I-中国(guó)A股可持(chí)续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持(chí)有的前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台、宁德时(shí)代、中(zhōng)国中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波(bō)银(yín)行。