近期市场风向变动(dòng)，北向资金调仓换股，外资基(jī)金(jīn)也纷纷行动(dòng)。记者梳理发(fā)现，欧洲(zhōu)巨(jù)头施罗(luó)德旗下三只旗舰基金同时大手笔加仓“宁王”。3月底以来，宁王(wáng)股价震(zhèn)荡上行，虽较高点仍有距离(lí)，但部分资金开始行(xíng)动。透露什么信号？我(wǒ)们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下三大(dà)基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施罗德旗下(xià)“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为(wèi)中国(guó)平安、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵(guì)州茅(máo)台(tái)、万(wàn)华化学、鼎(dǐng)龙股份、芒果(guǒ)超媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德时(shí)代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施(shī)罗德旗舰(jiàn)基金“施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新(xīn)规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积电、腾讯控(kòng)股、阿里(lǐ)巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德(dé)时代、隆基绿能。4月，基金(jīn)减持腾讯控(kòng)股3.42％，减持(chí)紫金矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓(cāng)宁德(dé)时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗(qí)下另一只(zhǐ)旗(qí)舰(jiàn)基金也(yě)加仓宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月(yuè)底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁德时(shí)代、隆基绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴(bā)巴3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金(jīn)矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德(dé)时代80％。

　　看好(hǎo)中国新能源(yuán)车产业(yè)链

　　同(tóng)一家机构旗下三(sān)大旗舰基金同时(shí)加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显示，这三只(zhǐ)基金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金(jīn)大中华和施罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理。最新的基金材(cái)料中并未解释(shì)为何(hé)基(jī)金在4月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳(shū)理(lǐ)发现，施罗德对中国新能源车产业(yè)链的看重(zhòng)是(shì)一以贯之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一份研究日(rì)志(zhì)中(zhōng)解(jiě)释道：长期来看，关(guān)注三大主题。一是电(diàn)动车供(gōng)应链；二是技术自(zì)主可控；三是医(yī)疗健康基础(chǔ)设施。

　　为何(hé)看好电动车(chē)产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影(yǐng)响日益显现，全球各国(guó)的脱碳行动变得越来(lái)越(yuè)重要(yào)。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的(de)一个方面。中(zhōng)国在这方面为投资者提(tí)供了重要的机会。中国在电(diàn)动(dòng)汽车价值链(liàn)的供应(yīng)方(fāng)面是全球的领(lǐng)导(dǎo)者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重要地(dì)位。可(kě)能很多人不知道的(de)是，全球2022年销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国销售(shòu)的。

　　整车(chē)制造之外，中国也(yě)是(shì)全球电动(dòng)车基础设施(shī)最完善的国家之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平(píng)均一个(gè)公共充(chōng)电桩对应7辆车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗德官网。

　　在电动(dòng)汽车供应(yīng)链中，有许多公司(sī)正在在(zài)各自(zì)的领(lǐng)域中建立主导地位，以(yǐ)某智能(néng)组件为例，它是电动(dòng)汽车中用于(yú)电池(chí)和电(diàn)机温控(kòng)的关键组件的生产商。该(gāi)公司在空调阀行业全球(qiú)市(shì)场占有(yǒu)约60％的(de)份额，并在电动汽(qì)车阀(fá)门行(xíng)业拥有超过90％的市场份(fèn)额。客户(hù)包(bāo)括(kuò)特斯拉等全球电动(dòng)汽车专家以及福特、宝(bǎo)马等原始(shǐ)设备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围内继续占据市场份额——在法规的支持下，该公(gōng)司的增长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗(luó)德也(yě)并非孤例。

　　另一欧洲巨(jù)头安联投资旗舰基金安联神州(zhōu)A股基金也在(zài)3月大手笔加仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)规模47亿美(měi)元，截至3月(yuè)底，基金前(qián)十(shí)大重仓股(gǔ)为(wèi)贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德(dé)时代、中国中免(miǎn)、东方(fāng)财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗(liáo)、安井食品、锦(jǐn)江集团、中(zhōng)国(guó)平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前十(shí)大重(zhòng)仓(cāng)股逐一(yī)加仓，其(qí)中(zhōng)加仓幅度最大的就是宁(níng)德(dé)时代，加(jiā)仓幅度高(gāo)达22.17％。此外，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓(cāng)股中(zhōng)其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日发布的数据(jù)显(xiǎn)示，2023年(nián)4月，我国动(dòng)力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增量(liàng)比为(wèi)1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方面，今年4月，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能源汽车(chē)市场共计36家动力(lì)电池企(qǐ)业(yè)实(shí)现(xiàn)装车配套，较去年同(tóng)期增加2家(jiā)。但是排名(míng)前(qián)3家、前(qián)5家、前(qián)10家动力(lì)电池企业动力电池装车量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车(chē)量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和(hé)97.7％，行业(yè)集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据中国汽车动力电池(chí)产业创新联盟数据(jù)显(xiǎn)示，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续(xù)领跑，比亚(yà)迪、中创(chuàng)新(xīn)航、亿(yì)纬锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则分别为：欣旺达(dá)、LG新能(néng)源、蜂巢能(néng)源、孚(fú)能(néng)科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池(chí)行业的龙头企(qǐ)业，宁德(dé)时代于2023年一季度实现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利润98.22亿元，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季(jì)利润增速创历(lì)史(shǐ)新高(gāo)。

　　北(běi)向资金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基于优异的业绩(jì)，来自Wind的数(shù)据显(xiǎn)示，截至5月14日(rì)，最近7天北向(xiàng)资金(jīn)净流入宁(níng)德时代(dài)15.75亿元(yuán)，位(wèi)居北向净流入(rù)榜首。北向资金净流入较多(duō)的其(qí)它个股还包括(kuò)宁德时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华创、兴业银行(xíng)、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚(yà)迪(dí)、中(zhōng)国(guó)石化(huà)。北向(xiàng)资金净流(liú)出较多的个股(gǔ)包括格力电器(qì)、中国建(jiàn)筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通(tōng)讯(xùn)、科大讯(xùn)飞、隆基绿能、长江电力、恒(héng)瑞医药。

　　看好的“宁王”的(de)外资还包括(kuò)“柏基”。超(chāo)长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁(níng)德时代(dài)。

　　柏(bǎi)基(jī)在(zài)谈(tán)及为(wèi)何持(chí)有(yǒu)宁德时(shí)代时，写(xiě)道：宁德(dé)时(shí)代所处的位置是令人羡慕(mù)的。它背(bèi)后有两大增长机遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明(míng)地(dì)选(xuǎn)择聚焦磷酸(suān)铁锂电池，这(zhè)方面(miàn)它的市(shì)场份额是领(lǐng)先的(de)。此(cǐ)外，磷酸(suān)铁锂电(diàn)池因为安(ān)全性、生命周期和不含钴等特征而(ér)受到(dào)欢迎；动(dòng)力电池的企业发(fā)展与政(zhèng)府的(de)脱碳计划是(shì)一致的。CATL的(de)领导(dǎo)者也非(fēi)常有远(yuǎn)见。

　　柏基同(tóng)时也(yě)解释(shì)了：他们如何通过(guò) “柏基(jī)十问”来考察宁(níng)德时代的。

　　不(bù)过，柏基也表示，如同所有的投资者，他们(men)的判断也可(kě)能(néng)是错的。例如，若(ruò)未来新的电池技术(shù)出现，宁德时(shí)代的竞争(zhēng)优势不(bù)复。随(suí)着电池成(chéng)本下降，宁德时代若不能保持利润(rùn)率。宁德(dé)时代和电动车厂商的关系(xì)若(ruò)不能维系。这(zhè)些因(yīn)素(sù)都会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但并(bìng)非所有(yǒu)的外(wài)资都在加仓宁德时代(dài)。4月另一欧洲巨头安(ān)本投资旗舰(jiàn)中国基金“安本(běn)标(biāo)准SICAV I-中国A股可持(chí)续(xù)股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微(wēi)微减(jiǎn)仓宁德时代(dài)0.04％。基(jī)金最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基金持(chí)有(yǒu)的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中国中免、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团(tuán)、广(guǎng)联达、宁波银行。

　　摩(mó)根(gēn)大通加(jiā)仓泸州老窖

　　宁德时(shí)代之外，互联网或者食品(pǐn)饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩根(gēn)大(dà)通旗舰基金(jīn)“摩根基金(jīn)-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民币，截至2023年一季度末，基金前(qián)十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中(zhōng)国(guó)平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月(yuè)基金加仓(cāng)幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅(fú)度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中(zhōng)国(guó)机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模(mó)47.83亿美(měi)元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州(zhōu)茅(máo)台、网易、阿里(lǐ)巴巴、中国平(píng)安、招(zhāo)商银行、石(shí)药集团、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基(jī)金加仓阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 对角线相等的四边形是什么四边形，对角线相等的平行四边形是什么