民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中(zhōng)国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积(jī)达到(dào)150万平(píng)方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大(dà)小和所属(shǔ)地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充(chōng)足样本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国外贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广交会(huì)参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对俄快速(sù)增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今年(nián)对俄(é)出(chū)口(kǒu)并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲(zhōu)地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产业转移浪潮(cháo)中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企(qǐ)业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个(gè)重要(yào)的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增(zēng)客源(yuán)的数(shù)量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之前(qián)客户签订(dìng)的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企(qǐ)业类型最多(duō)、参会(huì)采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年(nián)广(guǎng)交(jiāo)会反映当前外贸环(huán)境五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往期展会，本次广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境(jìng)内(nèi)采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采购商主(zh吉H是哪里的车牌号，吉h是哪个城市的车牌ǔ)要为东(dōng)盟(méng)、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客(kè)户数(shù)量偏少，可(kě)能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展(zhǎn)迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模(mó)相对(duì)偏(piān)小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)目(mù)前海外需求(qiú)较过去(qù)2年有明显走弱，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业(yè)仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国(guó)对非(fēi)洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共(gòng)同体正式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开(kāi)始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对(duì)中国(guó)出口份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的(de)订(dìng)单近年来(lái)呈现持续下降；但(dàn)大部分调(diào)研(yán)企业认为转移产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量(liàng)与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究(jiū)院于2023年(nián)5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系(xì)列之三(sān)：广交会下(xià)的出口群像》

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