民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势(shì)的线索。

　　通过广交(jiāo)会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能(néng)够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓客渠(qú)道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们(men)得到当下中国(guó)出口企业(yè)群(qún)像五点特征，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一(yī)带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中东(dōng)南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东(dōng)国家订单(dān)，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增(zēng)速甚至超过(guò)30％；部分(fēn)企业(yè)则表示(shì)今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家(jiā)对(duì)中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力(lì)成本因素(sù)影响，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将(jiāng)大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户(hù)并(bìng)不意味(wèi)着当(dāng)期(qī)订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外(wà乌克兰有中国人吗，在乌克兰的中国人安全吗i)贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已经举(jǔ)办133届(jiè)，为中国(guó)历史(shǐ)最长的(de)外贸展会(huì)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我们观察中(zhōng)国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环(huán)境五点(diǎn)特(tè)征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业(yè)反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展(zhǎn)会，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足(zú)，本(běn)次(cì)境外采购(gòu)商主(zhǔ)要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效(xiào)益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发(fā)展迅速有关(guān)，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客(kè)户订(dìng)单，不同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调(diào)研结果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能(néng)最(zuì)为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工企业出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所(suǒ)面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单(dān)虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的(de)贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国(guó)家之间(jiān)存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东非共体共同(tóng)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地(dì)制造业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单(dān)规(guī)模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究院于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交会下(xià)的出口群像》

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