中(zhōng)国金(jīn)融行(xíng)业加速对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日，外资控股(gǔ)券商2022年的(de)“成绩(jì)单”陆续(xù)公布：9家外资控股券商中(zhōng)，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根(gēn)大通证券(quàn)2022年(nián)业绩(jì)突飞(fēi)猛进，当年净利润达(dá)到2.63亿元(yuán)，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩根大通证券同期获批的野村东方国际(jì)证券2022年亏损达到(dào)2.25亿(yì)元，业(yè)绩分化加剧。

　　另外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国际金融(róng)巨头均(jūn)在国内(nèi)拥有外资控股券(quàn)商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏(kuī)损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大赚2.24亿元。后续两家外资控股(gǔ)券商面临(lín)的“一参一(yī)控”问(wèn)题(tí)如何解决(jué)，仍(réng)是业内关(guān)注(zhù)重点。

　　过去几年(nián)里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热(rè)词。而透视各家外资券(quàn)商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富管理成为(wèi)其在中国展业的首要方向。

　　来看详(xiáng)情——

　　9家外资控股券商半(bàn)数亏损

　　对于国内各家证(zhèng)券公司来(lái)说，除了面(miàn)临(lín)行业“二八(bā)分化”的(de)激(jī)烈态势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样带(dài)来压力。

　　日前，中证协(xié)公布各家券(quàn)商2022年年报(bào)/财务(wù)数据，9家(jiā)外资(zī)控股券商纷(fēn)纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在2022年的“券商小年”，受制于市场行情、成立时间、牌(pái)照(zhào)资质(zhì)等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方(fāng)国际证(zhèng)券(quàn)（-2.25亿元(yuán)）、大和证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证(zhèng)券（-8274.58万元(yuán)）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年(nián)实现营业(yè)收入2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实(shí)现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野(yě)村东方国际证券则延续自成立以(yǐ)来的(de)亏损状态(tài)：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入(rù)1.1亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)下降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元(yuán)，较上年(nián)同期的8491万元亏损幅度继续(xù)扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增持而成为外资控股券商的(de)汇(huì)丰前(qián)海证券，业绩较(jiào)上年出(chū)现明显进步，但(dàn)仍(réng)然录得(dé)亏损：2022年实现营业(yè)收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润(rùn)5223.54万元(yuán)，上(shàng)年同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证(zhèng)券和(hé)星展证券(quàn)均(jūn)于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初(chū)完成工商登(dēng)记，正式展业时间不(bù)长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元(yuán)，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元(yuán)，较上年同(tóng)期有所收(shōu)窄。大和证券2022年实现营业(yè)收入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损(sǔn)8266.01万元，亏幅(fú)进一步扩(kuò)大。

　　就亏损原因(yīn)而言，2022年(nián)受市场影(yǐng)响(xiǎng)，证券行业营(yíng)业收入普遍(biàn)下降，外资控股券商也难以幸免(miǎn)。且新(xīn)公司建设成本、业务费用、员(yuán)工薪(xīn)酬等支出过(guò)高，在展业初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国内(nèi)大型(xíng)券商相比，外资控股券(quàn)商仍(réng)呈现“本(běn)小(xiǎo)利薄”的情况(kuàng)，自营业务影响有限，因此(cǐ)影响2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投(tóu)行等(děng)传统业务。

　　例如(rú)，瑞信证券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年(nián)投行业务手续(xù)费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元(yuán)，同(tóng)比下降46.44％。而营业支(zhī)出则有增无(wú)减，业务及管理费(fèi)从上年(nián)的4.27亿(yì)元(yuán)增(zēng)长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出现大(dà)额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有(yǒu)“外来的(de)和尚”念(niàn)好了中国市场这(zhè)本经。

　　具(jù)体(tǐ)来看，2022年共有4家外资控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)（2.63亿元）、瑞银(yín)证券(quàn)（2.24亿元）、高(gāo)盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞银证券均实现了营收(shōu)、净(jìng)利润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)8.84亿元(yuán)，同比增长39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩(jì)水平在2022年的(de)“券业小(xiǎo)年”可算是相(xiāng)当亮(liàng)眼。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看(kàn)，截至2022年(nián)底，摩根大通证券(quàn)共有员(yuán)工210人，数量在行业内(nèi)排名下游(yóu)，但(dàn)其业绩已跻身行业中游水平，而(ér)这只是(shì)摩根大通证(zhèng)券(quàn)展业的(de)第三个完整会计年(nián)度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于(yú)2019年(nián)3月(yuè)获得证(zhèng)监会批复，成立(lì)合资证券公(gōng)司。彼时由摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股(gǔ)权，外高(gāo)桥集(jí)团、珠海迈兰德等5家(jiā)内资股(gǔ)东持有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家(jiā)内资股(gǔ)东所持股权，成为摩(mó)根大通(tōng)证券唯一股东。十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖

　　财务(wù)报表显示，摩(mó)根大通证券(quàn)2022年(nián)经(jīng)纪业务大爆发(fā)，实现(xiàn)手续费净收入5.56亿(yì)元，同比增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)表示(shì)，其证(zhèng)券经纪业(yè)务团队(duì)成(chéng)立已逾三年，2022年业务开展和运作取(qǔ)得进一步(bù)进展，新(xīn)客户开发稳步推进。摩根大通证券充(chōng)分利用全球(qiú)化的平(píng)台(tái)优势，整合集团资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投资者(zhě)以及(jí)新取得QFII牌照的合(hé)格境外机(jī)构投资者，目(mù)标(biāo)客群机构(gòu)投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参(cān)一控(kòng)”下(xià)或将(jiāng)取舍

　　除摩根(gēn)大通证券外，瑞银证券在2022年也取得了(le)较好的业绩表现：当(dāng)期实现营业收入11.79亿元(yuán)，同(tóng)比增(zēng)长11.81％；净利润2.24亿元，同比(bǐ)增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)是进入中国(guó)时间最早的一(yī)批合资券商之一，早在(zài)2007年(nián)就(jiù)已在国内(nèi)展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞士银行(xíng)受(shòu)让两家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例(lì)提升(shēng)至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共(gòng)有正式员工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银(yín)证(zhèng)券2022年投行(xíng)业务进步明(míng)显，当期(qī)实现手(shǒu)续费净(jìng)收入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银(yín)证券(quàn)表示，其(qí)在2022年完(wán)成(chéng)了(le)创业板注(zhù)册(cè)制(zhì)改革后的IPO保荐项目，积极筹(chóu)备并参(cān)与了沪深交易所(suǒ)互联互通(tōng)全球(qiú)存(cún)托凭证(zhèng)业(yè)务等。

　　值得关注(zhù)的(de)是，今(jīn)年(nián)3月，百(bǎi)年大(dà)行瑞士信贷被竞争对手瑞银收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股份公(gōng)司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正式宣布(bù)达(dá)成合(hé)并(bìng)协议(yì)，瑞(ruì)士联邦财(cái)政(zhèng)部、瑞士(shì)国家银行（SNB）和瑞(ruì)士金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易(yì)。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收(shōu)购交易预计在6月底前完成。不(bù)言(yán)而喻的是，集(jí)团层面的合并对(duì)两家外(wài)资控(kòng)股券商在中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基于此，审(shěn)计(jì)所普华永道对瑞(ruì)信证券出具了带强调事项段的无保留意见审计报告：2023年3月(yuè)19日，瑞信(xìn)集团(tuán)与瑞银(yín)集团(tuán)股份(fèn)公司之间达成协(xié)议和合并计划(huà)，截(jié)止报(bào)告日，上(shàng)述协议(yì)和合并计划的(de)完成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有(yǒu)限(xiàn)公司下属控(kòng)股(gǔ)子(zi)公(gōng)司，未来(lái)的运营和财务业(yè)绩受到上述合并可(kě)能(néng)产生的影响亦不明确，该事(shì)项(xiàng)表明存在可能导致对公司(sī)持续经营能力产生重大疑(yí)虑的重大(dà)不确定性。

　　瑞信(xìn)证券前身(shēn)为成立于2008年的瑞信方正证券，系证监(jiān)会修订《外商参股证(zhèng)券公司(sī)设立(lì)规则》后(hòu)首家获批的合(hé)资证券(quàn)公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞信向瑞信方正(zhèng)证(zhèng)券增资(zī)2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更(gèng)名为瑞信证券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该(gāi)笔交易完成后，瑞信将全资持有瑞信证券。但突(tū)如其来的瑞(ruì)信、瑞银合并，使得瑞(ruì)银(yín)证券和瑞信(xìn)证券(quàn)将受同一(yī)股东控制。

　　根(gēn)据《证券公司股权管(guǎn)理(lǐ)规(guī)定》，证券公司股东以及股东的控股股东、实际控制人参股证券(quàn)公司的数(shù)量不得超过2家(jiā)，其中控制(zhì)证(zhèng)券公司(sī)的数量(liàng)不得超过1家。在面临“一参(cān)一控”的(de)限(xiàn)制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的(de)牌照或将面临(lín)“一(yī)去(qù)一(yī)留”的局面。

　　深入(rù)财富管(guǎn)理破(pò)局

　　过去几(jǐ)年里(lǐ)，“财富管理转型”成为(wèi)行业热词(cí)。而(ér)透视各家外资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法(fǎ)”不难发现，依托于各自资源(yuán)禀赋(fù)深(shēn)入财富管(guǎn)理成(chéng)为其在中国(guó)展业的(de)首要(yào)方向(xiàng)。

　　例如，野村东方国际证券表示，2022年其财富管(guǎn)理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托(tuō)管(guǎn)”、“SMA（单一(yī)资产管理(lǐ)账户(hù)）”等业(yè)务持续(xù)推(tuī)进的基础上，新增了特色(sè)投资咨询服务（如ESG行(xíng)业咨询）、上市(shì)公司(sī)大宗减持(chí)服务、集团间跨境业务(wù)联动等多种业务模式，通过(guò)服务手段的增加(jiā)及优化，为客户(hù)提供多维度、一站式的综合性(xìng)金融解(jiě)决方案(àn)。

　　后续，野村东方(fāng)国际(jì)证券财富管理业务将(jiāng)定位于(yú)“中国高端财富人群(qún)”，从(cóng)产品配置、人(rén)员建(jiàn)设、中后台支持(chí)以(yǐ)及集团(tuán)跨境合作四(sì)个(gè)方面入手(shǒu)，打造(zào)以产品(pǐn)为中(zhōng)心的业务核(hé)心竞争力(lì)，持续为中国投(tóu)资(zī)者提供具有野村集团特(tè)色的高(gāo)质量财富(fù)管理服务(wù)。

　　在完成高(gāo)盛(shèng)集团全资持股备案后，高盛高华在2021年底与北(běi)京(jīng)高华签订《业务转让协议》，受让北京高(gāo)华的所有业务。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增(zēng)证券经纪、证(zhèng)券(quàn)投资咨(zī)询、证(zhèng)券(quàn)自营(yíng)及代(dài)销金融产(chǎn)品(pǐn)业务的业(yè)务许可(kě)。2023年2月，高盛高华与北京(jīng)高华完成业务(wù)迁移工作(zuò)。

　　高盛高华(huá)表示，其将持续以(yǐ)资产(chǎn)配置为核心进行新产(chǎn)品和服务的研(yán)发工作(zuò)，进(jìn)一步赋能(néng)部(bù)门为在岸客户提供财富管理(lǐ)综合解决方案，丰富客(kè)户产品种类(lèi)选择，开(kāi)展境内私人财富管理(lǐ)平台未来战略规划，并进(jìn)一步拓展境内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将(jiāng)持(chí)续推(tuī)进私(sī)募(mù)股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续代销第三方金融产品并推进跨境投资(zī)新(xīn)产(chǎn)品的(de)研发，为客户(hù)提供(gōng)直接(jiē)对(duì)接(jiē)境(jìng)外资本市场的机(jī)会。

　　另外，依(yī)托(tuō)于(yú)外资股东打造私人财富管理业务，这(zhè)在具备(bèi)外(wài)资银行股(gǔ)东背景的(de)券商中较为(wèi)多见。例如，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月(yuè)正(zhèng)式(shì)成立私人财富管理部，负责(zé)公(gōng)司高(gāo)净(jìng)值个人客户综合(hé)财富管理业务的运(yùn)作。私人财富(fù)管理部(bù)以(yǐ)汇(huì)丰前(qián)海(hǎi)证券为平(píng)台，依托汇(huì)丰环球私人(rén)银行，致力为(wèi)高(gāo)净值和超高净值(zhí)客户及其家族提(tí)供专业、多(duō)元(yuán)及定制化的资(zī)产配置服务，为(wèi)客(kè)户实现其(qí)投(tóu)资目标。

　　瑞银证(zhèng)券则(zé)另辟蹊径，推(tuī)出家(jiā)族信托资讯业务，与(yǔ)4家国(guó)内头部信托公司达(dá)成战(zhàn)略合作。同时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管理业(yè)务，依(yī)托国家对(duì)粤港澳大(dà)湾区(qū)的新政举(jǔ)措，致力于发展财富管理(lǐ)大湾(wān)区业务。

　　瑞银证券表示，其财(cái)富管理部秉(bǐng)持着为客(kè)户进行(xíng)全方位资产(chǎn)配置和满足客户全生命(mìng)周期财富管理的理念，进一步完善投(tóu)资解决(jué)方案和财(cái)富规划方面的业务，一方面积极扩充现有架上(shàng)策(cè)略(lüè)，精(jīng)选上架多支产(chǎn)品为客户在(zài)同一策略下提供差异(yì)化选择及多(duō)元化(huà)的投资方案。

　　外资券商队伍不(bù)断扩(kuò)大

　　随着中(zhōng)国资(zī)本市场对外开放(fàng)的力度不断加大，各外资金融机构(gòu)加速了在境内设(shè)立(lì)控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商的进(jìn)程。

　　今(jīn)年1月，渣打证券获批准设立，公司(sī)注册地为北京(jīng)市(shì)，注(zhù)册资本为人民(mín)币10.5亿元，业(yè)务范(fàn)围包括证券(quàn)经(jīng)纪、证券自营、证券(quàn)承销、证券资(zī)产管(guǎn十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖)理（限于从事资产证(zhèng)券化业务(wù)）。

　　值得关注的是，渣打证券是(shì)首(shǒu)家新设的外商独资证(zhèng)券公司。就监管批复信息来看，渣打证券由渣(zhā)打银行（香港）有限(xiàn)公(十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖gōng)司全资设立，出(chū)资额(é)10.5亿元人民币。

　　算上渣(zhā)打证券在内，目(mù)前国内的外资(zī)控股券商数量已达到(dào)10家。其中，摩根大通(tōng)证(zhèng)券（中(zhōng)国(guó)）、高(gāo)盛高华(huá)证券、渣(zhā)打(dǎ)证(zhèng)券均为外(wài)商(shāng)独资券商。从数(shù)量上来看，外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商已成为市场上(shàng)不(bù)容(róng)忽视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外(wài)资券商的设立申请静待审批。截(jié)至5月(yuè)5日(rì)，花旗证券、法(fǎ)巴证券(quàn)、日(rì)兴证券、青(qīng)岛意才(cái)证券等多家外资(zī)券(quàn)商的设立申请仍处于证(zhèng)监会审(shěn)批阶段。其中，法巴证券(quàn)和(hé)青岛意(yì)才证券已获(huò)第一次(cì)意(yì)见反馈。

　　今年3月(yuè)底，证(zhèng)监会主席(xí)易会满(mǎn)等先(xiān)后在京(jīng)会见美国桥(qiáo)水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本大和证券(quàn)、英国汇丰、加拿(ná)大宏利金融(róng)、新(xīn)加坡淡马(mǎ)锡、德国安联保险、意大(dà)利联合圣保(bǎo)罗(luó)银(yín)行、美国景顺和高盛(shèng)等国际(jì)金融机构负责人。

　　来访的国际金融(róng)机构负(fù)责人(rén)普遍(biàn)表(biǎo)示，此(cǐ)次(cì)来(lái)华亲身(shēn)感受到中国(guó)经济的强大(dà)韧(rèn)性、潜力和活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资本市场发展(zhǎn)前景。近年来中国资本市场对外开放(fàng)稳(wěn)步推(tuī)进(jìn)，为国(guó)际(jì)金(jīn)融机(jī)构(gòu)和全球(qiú)投资者带来了实实(shí)在在的机(jī)遇。各(gè)金融(róng)机构高度重视中国市(shì)场，将(jiāng)继续(xù)与中国(guó)深化合(hé)作，积(jī)极拓展在华业务和投资，期待实现互利共(gòng)赢。

　　面对(duì)来自外资券商的市场竞(jìng)争，国内券商也(yě)纷纷感受(shòu)到了挑(tiāo)战(zhàn)和(hé)机(jī)遇。例(lì)如，华(huá)西证券即在2022年年报中表示(shì)，外资机构来华展业便利度不断提升，经营范(fàn)围和(hé)监管要求(qiú)实现国民待遇(yù)，外资券商、资产管(guǎn)理(lǐ)机构等加速(sù)布(bù)局(jú)，全力抢滩中国证券市场，对本土证(zhèng)券公(gōng)司既带(dài)来了国际金融机构全面参与中国资(zī)本(běn)市(shì)场竞争所形成的冲击，也(yě)带来了(le)通(tōng)过与国际(jì)金融机(jī)构(gòu)直接合作(zuò)促进业务(wù)发展、提升管(guǎn)理水(shuǐ)平的机遇。

　　西(xī)部证(zhèng)券也表示(shì)，当前证券行(xíng)业集中度稳中有升，头部券商竞争优势更趋明显，业务多(duō)元化发展(zhǎn)趋势初(chū)步形(xíng)成，金(jīn)融科技(jì)对行(xíng)业发展理念的变革和重塑不断深化(huà)，外资券商市场冲击将逐渐(jiàn)显现，证(zhèng)券行业竞争新格局正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 十二生肖的酉是什么动物呢，酉的生肖是什么生肖