在“扶优限(xiàn)劣”的基本方针下，私募基金行(xíng)业监管趋严(yán)，近日又有(yǒu)私募被(bèi)“点名(míng)”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资基金(jīn)业协会网站披露的一则公告显示，雪杉(shān)基金存在违反专(zhuān)业化运营(yíng)原则等四项(xiàng)违(wéi)规行为。根据相关规定，协(xié)会拟对雪杉基(jī)金公开谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理其(qí)私募(mù)基金产品备案(àn)六个(gè)月；对时任雪杉基金合规风控负责人(rén)的黄某(mǒu)公开谴(qiǎn)责。

　　因4项违(wéi)规行为(wèi)

　　雪杉(shān)基金被暂停备(bèi)案六个月

　　5月4日，中国证券投资基金(jīn)业协会(huì)网站披露了一(yī)则(zé)纪律处分事先告知(zhī)书送达公告。经(jīng)查，深圳雪杉基(jī)金(jīn)管理(lǐ)有限(xiàn)公司（简称“雪杉基(jī)金”）涉嫌从事违(wéi)法违规行(xíng)为，时(shí)任高级管理人(rén)员黄(huáng)某应当对此(cǐ)承(chéng)担法(fǎ)律责(zé)任，协会拟对其作(zuò)出纪(jì)律处分。

　　公告显示(shì)，雪杉基金存在四(sì)项违规行为：

　　一(yī)是(shì)违反专(zhuān)业(yè)化运(yùn)营原则(zé)。其一(yī)，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉(shān)与上海阿杏达成《业(yè)务合作协(xié)议》，由债券(quàn)发行(xíng)人关联方出资(zī)认(rèn)购上海阿杏产品份额，该产(chǎn)品通过深圳(zhèn)雪杉在管产品“雪杉夏桐1号(hào)私(sī)募证券(quàn)投资基金”最终投向指定债券(quàn)产(chǎn)品。其(qí)二，2019 年5月，深圳雪(xuě)杉(shān)与株洲新(xīn)芦(lú)淞(sōng)产业发展集团有(yǒu)限公司（以下简称株洲新芦(lú)淞）签署《投资合作(zuò)协议》，约定(dìng)由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)”，并(bìng)由该产品购买(mǎi)指定债(zhài)券。以上(shàng)行为不符(fú)合私募基金管理人(rén)专我国最穷的5个城市，哪一个省最穷业化运(yùn)营的要求。

　　二是未向投资者(zhě)披露关联交易。2018年2月至(zhì)2019年8月(yuè)，“雪杉夏桐1号私(sī)募(mù)证(zhèng)券投资基金”“雪杉夏桐(tóng)2号”“雪杉(shān)夏桐3号”“雪杉夏(xià)桐(tóng)6号”“雪杉夏桐7号”“雪杉常升(shēng)1号”“雪杉常升(shēng)2号(hào)”分别(bié)投向上(shàng)海映雪投资管理中心(xīn)（有(yǒu)限合伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管产品“映雪吴钩15号私募基金”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿元(yuán)、2.70亿(yì)元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗1号(hào)基金(jīn)”投向(xiàng)上海映(yìng)雪在管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉董事长郑(zhèng)宇(yǔ)为上海映(yìng)雪执(zhí)行(xíng)事(shì)务合伙(huǒ)人、实际控(kòng)制(zhì)人，上述(shù)交(jiāo)易构成(chéng)关联交易，但深(shēn)圳雪杉未向(xiàng)投资者(zhě)进行明确、充(chōng)分地(dì)披露(lù)。

　　三是(shì)未落实(shí)投资者适当性管(guǎn)理要(yào)求。雪杉春茗1号基金的投资者王某(mǒu)的基金合同于2015年7月7日(rì)签署，但是其风险我国最穷的5个城市，哪一个省最穷测评问卷则于2016年(nián)9月(yuè)21日签(qiān)署。

　　四是(shì)一般员工违(wéi)规兼职(zhí)。深圳雪杉(shān)市场(chǎng)拓展、投资运营(yíng)、财务等岗位员(yuán)工存在兼职情况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年(nián)4月任深圳雪杉合规(guī)风控负责(zé)人，应(yīng)当对发生在各自任职期间公司的违规行为承担相(xiāng)应责任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟对深圳雪杉公开谴(qiǎn)责、暂停受(shòu)理(lǐ)其(qí)私募基金产(chǎn)品(pǐn)备案(àn)六个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪(xuě)杉基金曾(céng)收警示函

　　值(zhí)得注意(yì)的是，这已经(jīng)不是(shì)雪杉基金(jīn)首次遭监管(guǎn)处罚。2022年6月18日，深圳证(zhèng)监局(jú)曾对雪(xuě)杉基金出具(jù)警(jǐng)示(shì)函。

　　相关(guān)公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示，经(jīng)查(chá)，雪(xuě)杉基金在从事(shì)私募(mù)基金业务活动中(zhōng)，存在(zài)未(wèi)履(lǚ)行(xíng)谨慎勤勉义(yì)务、未(wèi)采取问卷调查等方式(shì)对个(gè)别投(tóu)资(zī)者的风险识别能力和风(fēng)险承担能力进行评(píng)估(gū)、未按照合同约定如实向投资者披露可能影响投资者(zhě)合法权益的重大信(xìn)息等情形。依据《私募(mù)管理(lǐ)办法(fǎ)》第三(sān)十三条规定，决(jué)定对其采取出具警示(shì)函的行政监管措(cuò)施。

　　百(bǎi)亿(yì)私募映雪(xuě)投资居股(gǔ)东之列

　　雪杉基金成立于2015年，注册资本为3250万(wàn)元，机构(gòu)类型为私募证(zhèng)券投资基金管理人(rén)，全(quán)职员工人(rén)数14人(rén)，管(guǎn)理(lǐ)规模(mó)区间为20-50亿元。去年2月(yuè)份，雪杉(shān)基金曾进行高管变更。目前(qián)雪杉(shān)基金的法(fǎ)人、总经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规(guī)风(fēng)控(kòng)负责(zé)人为曾峤。

　　值得(dé)注意的是，百(bǎi)亿(yì)私募映雪(xuě)投(tóu)资为雪杉(shān)基金的股东(dōng)，持股占比4.2％。

　　除此之(zhī)外，雪杉基金还(hái)有一(yī)家关(guān)联公司为深(shēn)圳市(shì)塔门投资管理有限公司(sī)，雪杉基金持股50.5％。塔门投资为私募股权、创业投资基金管理人。

　　雪杉基金官网显示，雪杉基金还在香港(gǎng)控股(gǔ)成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠理（香(xiāng)港(gǎng)）有限(xiàn)公司，“雪杉香(xiāng)港”），以期(qī)发挥(huī)与雪杉境内平(píng)台的跨境协(xié)同效应，为投资人寻找海外长期稳(wěn)定资(zī)产的投资和并购机会。

　　据介绍，雪杉(shān)的投资策略是通过追踪资产价格指(zhǐ)数、利率、汇率、指(zhǐ)标性股指(zhǐ)等宏观经济和估值指标，以分析并提取(qǔ)经济周期中的趋势性行业(yè)和事件以最大化投(tóu)资上(shàng)行收益，同时(shí)引入非公开市场投资中(zhōng)的个(gè)体性(xìng)估值和内在价值(zhí)分析体系，以(yǐ)更好锁定投(tóu)资的(de)下(xià)行风险(xiǎn)。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动态便停(tíng)止更新。

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