今年以来(lái)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机(jī)构解约的(de)公告。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合作。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销(xiāo)售机(jī)构居多，此(cǐ)外，也有银(yín)行和(hé)保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有多家(jiā)基金销售机(jī)构主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售机(jī)构之间的(de)合(hé)作(zuò)本(běn)就(jiù)是双向选择(zé)，在高(gāo)质量发(fā)展背景下，基金公(gōng)司严(yán)格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)也是(shì)降本增(zēng)效(xiào)的主(zhǔ)流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公(gōng)募密集终止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利得基(jī)金(jīn)发(fā)布公告，自2023年(nián)6月9日起，终止浦领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安(ān)基金，以及(jí)海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金的基金(jīn)销售(shòu)合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布(bù)公告，经与北(běi)京虹(hóng)点基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石财富基(jī)金(jīn)销售有限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不(bù)再(zài)代理(lǐ)销售公司旗(qí)下所有公(gōng)募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也(yě)发(fā)布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理(lǐ)有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有(yǒu)限(xiàn)公司协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公募基(jī)金。自公告之日起，上述公司(sī)不再(zài)办理本公司旗下基金的开户、认(rèn)购、申购(gòu)等基金买(mǎi)入的相关业(yè)务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务(wù)，直(zhí)至所有客户赎回全部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西(xī)部(bù)利得基金(jīn)、上银基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基金的(de)基(jī)金销售(shòu)合作，上银基(jī)金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金、万(wàn)家基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，今年以来(lái)，已(yǐ)有(yǒu)18家基金公(gōng)司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基(jī)金(jīn)公司(sī)终止合计7家独立(lì)基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家独立基金销售机(jī)构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有5家(jiā)基金(jīn)公司终(zhōng)止了(le)合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家(jiā)基金(jīn)公司宣布终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其(qí)中包括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机构中，正融基金(jīn)解除合(hé)作关(guān)系的(de)基金(jīn)公司最多(duō)，年内已(yǐ)有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作(zuò)关系(xì)最(zuì)为(wèi)频繁，3月以来几(jǐ)乎每(měi)月都会和基金代(dài)销机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前已累计解(jiě)约11家，海富(fù)通(tōng)基金今年2月(yuè)和3月(yuè)分别(bié)解除5家合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来(lái)看，前述被(bèi)解约的基金销售机构多为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人士表示，随着(zhe)代销机构数量增(zēng)多及监管(guǎn)趋(qū)严(yán)，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于代销机构的选(xuǎn)安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机(jī)构，也(yě)是(shì)实现降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公(gōng)司内部人(rén)员表示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机(jī)构的合作，无非是以下三种(zhǒng)情(qíng)况(kuàng)：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公(gōng)司整体基金销(xiāo)售贡献不大；二(èr)是(shì)受到(dào)监管处罚；三是销(xiāo)售(shòu)机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益市(shì)场低迷，基金销售困难(nán)也加速了(le)对(duì)尾部销售机构的淘(táo)汰(tài)。“上太多销售合(hé)作机(jī)构，没有太大(dà)意义，只是(shì)徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经(jīng)理贾志(zhì)也表示，基金公司终止与代销机构的(de)合作，通(tōng)常(cháng)是基(jī)金代销机(jī)构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的(de)合作是市场化的，要(yào)考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金(jīn)公(gōng)司会依(yī)据自身的(de)发(fā)展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的(de)与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北方一家(jiā)公(gōng)募公司渠道负(fù)责人透露，其所在公(gōng)司选(xuǎn)择基金销(xiāo)售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基金(jīn)销售评估(gū)办法，比(bǐ)如基金(jīn)销(xiāo)售保有规(guī)模、机构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素(sù)，其中，要求其公(gōng)募基金销售(shòu)保(bǎo)有规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需(xū)要对(duì)接(jiē)系统，每年要付出(chū)系统维(wéi)护成(chéng)本(běn)，很多(duō)销售公司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖不(bù)了成(chéng)本。”据该负责人(rén)透露，即便是(shì)前100名，也有(yǒu)相当(dāng)一部分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销机(jī)构的合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司希望能有销售能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机(jī)构也会(huì)对基金(jīn)公(gōng)司的投研能力(lì)，管(guǎn)理规模，也有一定的要(yào)求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目前基(jī)金代销(xiāo)的(de)机构主要分为银(yín)行、第(dì)三方(fāng)基(jī)金销售机构，以及券商，从禀赋来说，各(gè)有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方面基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形(xíng)成显(xiǎn)著(zhù)护城河(hé)，随(suí)着AI演进，领先(xiān)地位(wèi)将更加夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权(quán)益类产品(pǐn)服务(wù)能力较(jiào)强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金(jīn)销售市(shì)场，主(zhǔ)要还是在银行(xíng)渠道(dào)和头部互(hù)联网公(gōng)司(sī)，券商作为后起之秀，也是(shì)不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著

　　基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣(liè)汰或将(jiāng)持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效(xiào)应依(yī)然(rán)是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国(guó)基金(jīn)业协会最(zuì)新公布的(de)公募基金销售保有量数据显示，一季度，三方机构(gòu)销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互联网流(liú)量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从过(guò)去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金销售渠道(dào)中，头部机(jī)构竞争优(yōu)势更为突出。截至今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，公募基金销售保有(yǒu)规模前100强中，21家独立基金销售机(jī)构保有2.81万亿非货(huò)币市场(chǎng)公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天(tiān)天(tiān)基(jī)金、腾安(ān)基(jī)金合计(jì)保(bǎo)有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在(zài)末位的泛(fàn)华普益基(jī)金销售有限公司，其非货币市(shì)场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距(jù)十分明显，未上榜的(de)独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代(dài)销机(jī)构中，目前共有(yǒu)26家基金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数(shù)量在(zài)7000只以上(shàng)，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不(bù)足百(bǎi)只。而在(zài)115家独(dú)立(lì)基金销售机(jī)构中，15家(jiā)代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其(qí)中，还有6家目(mù)前只跟1家基(jī)金公司合(hé)作(zuò)。

　　实际上(shàng)，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业(yè)分化(huà)更趋明显(xiǎn)，不(bù)少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌(pái)中(zhōng)退场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯基金(jīn)销售有限公司向中国证券监督管(guǎn)理委员会提交了注(zhù)销(xiāo)公募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申(shēn)请(qǐng)，根据(jù)《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资(zī)基金(jīn)法(fǎ)》《公开募集证券投资基金销售(shòu)机构监督(dū)管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监督(dū)管理委员(yuán)会决定(dìng)注销深圳前海凯(kǎi)恩斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司(sī)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业(yè)务许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是(shì)在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司(sī)公募(mù)证券投资(zī)基金(jīn)销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前(qián)第一(yī)家主动注(zhù)销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌照的保(bǎo)险代理公(gōng)司。

　　实际上(shàng)，近年来，有不少基金代(dài)销机(jī)构由于(yú)经(jīng)营困难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照，安徽合肥瑶海区疫情最新消息 安徽是南方还是北方退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基金等(děng)多家机(jī)构都选择主动注销基(jī)金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被(bèi)吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上(shàng)海证监局发布(bù)消息，宣布注销上海久富(fù)财(cái)富基金销售(shòu)牌(pái)照。此前，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金(jīn)、大泰(tài)金(jīn)石基(jī)金等第(dì)三方代销机构(gòu)也被吊销了(le)牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基金代(dài)销行(xíng)业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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