民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广(guǎng)交会(huì)开展专项调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中国外贸出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(guó)出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展会(huì)是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量(liàng)和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋(qū)势提供线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预示中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益(yì)客(kè)户(hù)不足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今年对(duì)俄(é)快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业(yè)和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临较为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季(jì)度中国出口订单(dān)和金额(é)或将(jiāng)大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企(qǐ)业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大(dà)环境和(hé)大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并(bìng)不意(yì)味着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关(guān)总(zǒng)署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会(huì)，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些最大的进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业(yè)类(lèi)型最(zuì)多、参会采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多、国别最广，能够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的(de)展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日(rì)，按(àn)照3期(qī)分别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明(míng传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些)、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前外贸环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展会更多人流(liú)来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲(zhōu)等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同(tóng)企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄增长(zhǎng)超过30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。传统体育项目有哪些 传统体育游戏有哪些

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求(qiú)较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企业反馈，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸易摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共(gòng)同对外关税的决(jué)定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉(mián)纺织品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本(běn)货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫(yì)情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额(é)数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争威(wēi)胁(xié)，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生(shēng)证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会(huì)下(xià)的出口群像》

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