民生(shēng)宏(hóng)观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交(jiāo)会是(shì)中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会(huì)开展专(zhuān)项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状况，有两大天然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模(mó)大小和所(suǒ)属地(dì)域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足(zú)样(yàng)本，便于(yú)我们观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群(qún)像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口(kǒu)调研(yán)信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型(xíng)出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海(hǎi)外需求较过去两(liǎng)年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出口(kǒu)企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征(zhēng)关税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主(zhǔ)因去(qù)年底订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观察(chá)中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群体。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海关总署(shǔ)统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为(wèi)中国最(zuì)大的(de)进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会(huì)，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规(guī)模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充(chōn起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口g)足样本。

　起飞前多久停止登机，起飞前多久停止登机口　133届(jiè)广交会的展会面积达到(dào)150万平方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明(míng)、车辆(liàng)及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有(yǒu)所下(xià)降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯(sī)和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业所面(miàn)临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企(qǐ)业则反馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑(huá)，但程(chéng)度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大(dà)，转移进(jìn)程(chéng)正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产(chǎn)得到的产成品也(yě)主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中(zhōng)，出(chū)口(kǒu)份额数(shù)据显示，中国(guó)出口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本(běn)企业数(shù)量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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