大家好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把新能源全部砍(kǎn)仓，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场(chǎng)都在(zài)讨(tǎo)论一个基金经理(lǐ)，海富通(tōng)的吕(lǚ)越超老(lǎo)师。

　　从其管(guǎn)理的海富通股(gǔ)票混(hùn)合来看，截至去年年底，持仓基本为新能(néng)源(yuán)板块股票(piào)。

　　<学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高cimg alt="是真的(de)！有(yǒu)基金经理清仓新能源，梭(suō)哈AI了(le)！" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/04/weixin/one_20230424063611950.png">

　　结果到了今年一季度末，已经基(jī)本清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混(hùn)合外，其他(tā)三只产品也基本重(zhòng)仓了(le)AI板块(kuài)。

　　吕越超在(zài)一季(jì)报称，在一季度的操(cāo)作中，本基金(jīn)总(zǒng)体把握住(zhù)了市(shì)场的节奏变化和结(jié)构转换(huàn)，降低了(le)新能(néng) 源板块的(de)配置(zhì)权重，较(jiào)好地把握了 TMT 板块的投资机会(huì)，组合调整取(qǔ)得了明显的超额收益。

　　另外，他(tā)称，中(zhōng)国特(tè)色估(gū)值体(tǐ)系所代表(biǎo)的传统实(shí)体(tǐ)行业正在被市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续可能成为市(shì)场最有持(chí)续(xù)性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海(hǎi)富通股票混合今年以(yǐ)来涨(zhǎng)了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收(shōu)益。

　　至(zhì)于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题板块(kuài)在短期(qī)高度依赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置获(huò)取超(chāo)额回报的特(tè)征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天数已累计(jì)达到22天，上一次出现持(chí)续成交占比超过40％的板块是2021年7月底的电力(lì)设备及新(xīn)能源，持续(xù)约28个交易日(rì)，在(zài)此期(qī)间新能(néng)源ETF累计收益率仅有2.5％，期间最高(gāo)累计回报率为(wèi)+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回报率(lǜ)为-4.8％。近(jìn)期TMT板(bǎn)块也呈现出类似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出(chū)现过6次、6次和5次(cì)单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最大(dà)单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅(fú)达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关主题(tí)ETF在内，平(píng)均跌幅达到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板块(kuài)累(lèi)计成交了5.41万亿元，但总市值反(fǎn)而(ér)减少了6717亿元，较4月第一周降低约5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券(quàn)认为(wèi)，TMT大年(nián)通常分为“春季躁动”“获(huò)利回吐”“盛(shèng)夏(xià)攻势”“获利了结”四波行情，春季躁动(dòng)后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右(yòu)。面对这种调(diào)整，逢低(dī)加仓是最佳策略，因为(wèi)往往后续盛夏攻势大概率创新高。如果今年在业绩披露期结束后(hòu)，随(suí)着(zhe)AI+/数字经济/自主可控(kòng)等大(dà)产业(yè)趋势以政府(fǔ)支持力度进一(yī)步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场(chǎng)所确定，则TMT将会重回(huí)上行趋(qū)势，进入盛(shèng)夏攻势。

　　中泰(tài)证券认为，AI等板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数(shù)上(shàng)半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形成本(běn)轮调整(zhěng)标志着AI等高(gāo)位(wèi)板块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性(xìng)顶部(bù)亦(yì)或基本形成。本次(cì)大幅调整(zhěng)主要还是因为在(zài)AI相关板块市场情(qíng)绪处于极(jí)值的情况(kuàng)下(xià)，叠加上(shàng)述(shù)基本面(miàn)风险因素逐(zhú)步(bù)发酵，市场内生调整(zhěng)需(xū)求(qiú)出现集(jí)中释(shì)放。就资本市场而(ér)言，或代(dài)表本轮AI+难以(yǐ)复(fù)制2013-2015年学生党如何自W，14没有工具怎么自w到高c互(hù)联网+模式。

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