就(jiù)在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯(sī)柴尔德(dé)家(jiā)族(zú)却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首(shǒu)席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以(yǐ)来一直超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分获利(lì)了结，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士(shì)日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴(chái)尔德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显(xiǎn)示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之(zhī)际，就(jiù)增持(chí)了(le)英伟达。当时的(de)持仓股(gǔ)数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不(bù)怎么涨。这家资管(guǎn)机构(gòu)也不得(dé)不修正自己的错(cuò)误(wù)，在英伟达股价的(de)缓慢上涨中(zhōng)减持，终(zhōng)于(yú)在2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不过(guò)这个时候，英伟达(dá)股价(jià)也从2015年4美元附(fù)近涨到了60美(měi)元(yuán)附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达的股价如做过山车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘(pán)，让英伟达的股价(jià)也(一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次yě)一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准(zhǔn)”节奏(zòu)进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次(cì)大手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价(jià)此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持，在(zài)2022年年底，增一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟达作为底层(céng)算(suàn)力代(dài)表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创(chuàng)下419.38美元的(de)新高，总市值一(yī)度超(chāo)过1万亿美元(yuán)，差点(diǎn)成为全(quán)球第(dì)9家市值超(chāo)1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位(wèi)套现的，还有(yǒu)被誉为“估值(zhí)教父”的当代(dài)著名投资估(gū)值专家阿(ā)斯沃斯(sī)？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉(diào)了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到今天早上英伟达(dá)还(hái)在我的(de)投资组(zǔ)合里，最后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是(shì)在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最(zuì)乐(lè)观的预测是，10年后该(gāi)市(shì)场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来的市(shì)场(chǎng)份(fèn)额(é)达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也(yě)要(yào)比近期股(gǔ)价(jià)低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司(sī)，但如果(guǒ)作(zuò)为一项投资的话，我(w一个避孕套可以用几次，一只避孕套能用几次ǒ)怎么都得不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的(de)估(gū)值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国(guó)时间2023年5月30日(rì)持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英(yīng)伟达股权，减持(chí)均价在(zài)400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值太高，减持(chí)了(le)仓位，也有人认为(wèi)英(yīng)伟达(dá)现阶段股价仍(réng)偏低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师中(zhōng)，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出(chū)买入评(píng)级，比去年10月给予这一(yī)评级的人数30人增加约三分之一。这(zhè)些分析师对英伟达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资研究(jiū)公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔街近(jìn)日(rì)纷纷调高英伟达(dá)目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预期太低。目前投资人(rén)仍(réng)存在不(bù)同(tóng)的(de)声音，如(rú)方舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔街预测最准确的分析师(shī)、美国银(yín)行策(cè)略分析师Michael Hartnett在(zài)报告中(zhōng)表(biǎo)示(shì)，科技(jì)股和AI概念股的估(gū)值过高，建议(yì)投资者可以(yǐ)抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念(niàn)处于“婴儿(ér)期的泡沫”，而美(měi)联(lián)储(chǔ)的加息周期或许(xǔ)还未结束。过(guò)去的泡(pào)沫形(xíng)成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点时开始抛售。

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