金(jīn)融界5月5日消息(xī) 央行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会、香港金融管理局即将正式启动(dòng)香港与内地利率互换市场互联互通合作。北(běi)向互换通下的交易将于(yú)2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资(zī)者通过北(běi)向互换通(tōng)开(kāi)展利率(lǜ)互换交易(yì)在轧差后的名义本(běn)金净(jìng)额每日不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额(é)度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券(quàn)及(jí)期货事(shì)务监察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即将(jiāng)正式启动香港与内地(dì)利率互换市场互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内地与香港金(jīn)融(róng)衍生品市(shì)场的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年7月(yuè)4日，中国人民银行（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港证(zhèng)券及期货事务监察委(wěi)员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融管理局（以下(xià)简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发布联(lián)合公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行(xíng)间(jiān)同业拆借中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇(huì)交易中心(xīn)）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所(suǒ)）和香港场外(wài)结算(suàn)有限公司（以下简称场(chǎng)外结算公(gōng)司）开展香港与内地利率互换市场互联互通合作（以(yǐ)下(xià)简称“互(hù)换通”），初期先(xiān)行开通“北(běi)向互换通”，香(xiāng)港及其(qí)他国家和(hé)地区的境外投资者(zhě)可通过(guò)两地基础(chǔ)设施(shī)互联互通参与内地银(yín)行(xíng)间金融衍生品市场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工作进展顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于(yú)2023年5月15日(rì)启动。为便(biàn)于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就有关事宜说明(míng)如(rú)下：

　　一(yī)、“北(běi)向互换(huàn)通”的相关交易(yì)及结(jié)算安排(pái)

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向(xiàng)互换通”初期可交易品种为利率(lǜ)互(hù)换产品(pǐn)，报价(jià)、交易及结算币种(zhǒng)为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向互换通”的境(jìng)内投资者（即(jí)互换通报价商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签(qiān)署(shǔ)报(bào)价商协议，并为上海清算(suàn)所利率互换集中清(qīng)算业务的清算会员或该类会员(yuán)的清算客户(hù)。

　　2.参(cān)与“北(běi)向互换通”的境外投(tóu)资者为符合人民银行要求(qiú)并完(wán)成内(nèi)地银行(xíng)间债券市场(chǎng)准入备案的境外机构投(tóu)资(zī)者，并经外汇交(jiāo)易中心开通(tōng)“北向互(hù)换通”交易权(quán)限。拟(nǐ)申请开(kāi)通(tōng)“北向(xiàng)互换通(tōng)”交易权限的(de)境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员(yuán)或该类会员(yuán)的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外(wài)汇交易中心与人民银行认可的(de)境外电子交易平(píng)台(tái)互联提供交(jiāo)易服务(wù)。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所和场外结算(suàn)公(gōng)司建立中央对手方清算机构互联(lián)互通，共同向境内外投(tóu)资(zī)者提供清算、结(jié)算服务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部境外投资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率互换交易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人(rén)民(mín)币200亿元，后续(xù)可根据(jù)市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清算(suàn)额度：上海清(qīng)算所(suǒ)与场外结(jié)算(suàn)公司针对双方(fāng)清(qīng)算所之间的(de)风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通”资(zī)源池(chí)。初期，上海清算(suàn)所与(yǔ)场外(wài)结算公司之间净(jìng)头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞口设定上限不(bù)超过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根据市场情况(kuàng)适时调整额(é)度(dù)。

　　二、人民银行、香港证监会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境(jìng)监管合作原则和具体安排达成(ch汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点éng)共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场相(xiāng)关(guān)事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录(lù)健全(quán)了两地监管机构在债券及(jí)衍生(shēng)品(pǐn)市(shì)场方面的监管(guǎn)合作安排和联(lián)络协商机制，共(gòng)同维护“互换通”的正(zhèng)常(cháng)运行(xíng)、金(jīn)融市场稳定和公平交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上(shàng)海清算(suàn)所和(hé)场外结算(suàn)公司应当依法履行“互(hù)换通”下(xià)的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互(hù)换通(tōng)”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守(shǒu)相关监管(guǎn)规定及(jí)业务规则，加强内部控(kòng)制，防(fáng)范和控制风险，做好投资者(zhě)教(jiào)育和服(fú)务，切实维(wéi)护投资(zī)者合(hé)法权益。投资者应当(dāng)充(chōng)分了解两地市场法律(lǜ)法规、业务规则和实践操作的差(chà)异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市(shì)场(chǎng)各方应进一步做好准备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的投资者(zhě)可联(lián)系外(wài)汇交易中心、上海清(qīng)算所、场汉语拼音u在什么时候上面加两点，拼音里的u什么时候加点外结算公(gōng)司为(wèi)参(cān)与做准(zhǔn)备。

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