因市场需求(qiú)减少，正在持续(xù)发(fā)力的存(cún)储芯片巨头兆易(yì)创新（603986），一季度归母净(jìng)利润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从(cóng)2022年四季(jì)度至(zhì)2023年一(yī)季度，蔡(cài)嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺安成长混合基金，已累计(jì)减(jiǎn)持(chí)该公司(sī)股票约603万股，混沌(dùn)投(tóu)资老板(bǎn)葛卫东则仅在2022年(nián)四季度小(xiǎo)幅减持44.8万股。不(bù)过，实际控(kòng)制人朱一明的(de)一致行动人香港赢富得有限公司，将减(jiǎn)持(chí)不(bù)超过(guò)1190.5万股。

　　目前，兆易创(chuàng)新股价(jià)为112.48元，总市值为750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易创新4月27日披露的2023年一季报(bào)显(xiǎn)示，公司一季度归(guī)母净(jìng)利(lì)润1.5亿元，同比下(xià)降78.13％，其主(zhǔ)要原(yuán)因是芯片产品市场需求减少，公(gōng)司(sī)营(yíng)业收入(rù)同(tóng)比下(xià)降，毛利率下降，导致(zhì)毛利润同比减少。

　　当日同时(shí)发(fā)布的2022年年报显(xiǎn)示，公司2022年营(yíng)业(yè)收入81.3亿(yì)元，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存储器业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少(shǎo)11.46％；传感器业(yè)务收入减(jiǎn)少约1.11亿元，较 2021年度减少(shǎo)20.35％；微(wēi)控制器(qì)业(yè)务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年度(dù)增(zēng)加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感器业务收(shōu)入减少主要是(shì)受(shòu)消费市场需求疲软影响，而微控制器业务(wù)收(shōu)入增加得益于人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟公司多元化(huà)产品布局，其来自(zì)工(gōng)业、网通领域的(de)收入增加弥补了消费领(lǐng)域的收入下滑(huá)，并(bìng)带(dài)动微控制器业务收入增长。

　　在净(jìng)利润(rùn)方面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要(yào)受(shòu)如下方面的影响，一方(fāng)面，财(cái)务费(fèi)用减少约2.22亿(yì)元，主要是美元兑(duì)人民币汇率上升，汇兑收(shōu)益增加(jiā)。另一方面，收入减(jiǎn)少，毛利(lì)同比减(jiǎn)少约0.86亿元(yuán)；销售费用、管(guǎn)理费用和研发费用同比(bǐ)增加约1.73亿元，主要是人工、折旧摊销等(děng)费用(yòng)的增(zēng)加；资产减值损失同比增加约2.18亿元，其(qí人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟)中存货(huò)计提减值同(tóng)比增加1.32亿元、商誉减值同比增加(jiā)0.86亿元。

　　二级市(shì)场上，从2022年(nián)四季度至2023年(nián)一(yī)季(jì)度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长混(hùn)合基金，已(yǐ)累(lèi)计(jì)减持(chí)约603万股，混沌投(tóu)资老板葛卫东则(zé)仅在2022年(nián)四季度(dù)小幅减持44.8万股。

　　实控人的一致行动(dòng)人(rén)

　　拟减持1190万股

　　兆(zhào)易创新同日(rì)还公告(gào)，实际(jì)控制人朱一(yī)明的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富得有限(xiàn)公司，拟自披露(lù)该减持计划公告(gào)日(rì)起15个交易日后的6个月内，采取(qǔ)集(jí)中竞价交易方(fāng)式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股股份，约占公司股份(fèn)总数1.78％。

　　目前，兆易创新的业务主要有三块(kuài)，分别(bié)是(shì)存储芯片、MCU（微控制(zhì)器(qì)）、传感器，其(qí)中，存储芯片占比约为59％。

　　在存(cún)储器方(fāng)面(miàn)，兆易创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品上，兆(zhào)易创新目前市占率排名(míng)全球第三，竞争对手主要有旺宏、华(huá)邦等(děng)企业。

　　在SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应(yīng)商包括铠(kǎi)侠、华邦(bāng)电子、旺宏电子等企(qǐ)业(yè)占(zhàn)据了较(jiào)高(gāo)的市场(chǎng)份(fèn)额。兆(zhào)易创新通过差异化产(chǎn)品需求切入该细分(fēn)领(lǐng)域市(shì)场(chǎng)，以实现局部应用领(lǐng)先。如小(xiǎo)容量 SPI NAND Flash 产(chǎn)品，可(kě)广泛应(yīng)用于手机、机顶盒、数据卡、网通(tōng)产品、通讯设备等消费(fèi)类产品，公司(sī)在技(jì)术、产(chǎn)品以及(jí)市场应用方面都处(chù)于领先地位(wèi)。随着公司车规级SLC NAND Flash 的(de)量(liàng)产，将更一步拓展应用领域(yù)至汽(qì)车市场。

　　在DRAM领(lǐng)域，目前全球存储器产业处于高度垄断，主要的DRAM厂商包括韩(hán)国的三星电子、SK海力士(shì)和美国的(de)美光科技，占据全球(qiú)90％以(yǐ)上(shàng)的市场份(fèn)额，排名其后的多为中国(guó)台湾地区(qū)的企业(yè)。兆易(yì)创新主要通(tōng)过其兄弟(dì)公司长鑫存储参(cān)与竞争，从(cóng)趋势(shì)来看，其产(chǎn人的正常语速是多少字，正常人的语速一般在每分钟)业技术开始起步发(fā)展，但占比依(yī)旧很低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年全(quán)球半(bàn)导(dǎo)体市场规模为5735亿(yì)美元，比2021年增长(zhǎng)了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相比显著放缓，而2023年全球半(bàn)导(dǎo)体(tǐ)市场的(de)销售额预计则将小幅(fú)下滑到5566亿美元。

　　在存储(chǔ)市场(chǎng)，CFM闪存市场数据显示，2022年全球存储市场(chǎng)规模为1391.87亿(yì)美元，同比下跌15％，结束连续(xù)两年的双(shuāng)位数增长，其(qí)中(zhōng)DRAM市场规模为(wèi)790.61亿美(měi)元，同比(bǐ)下跌17％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松旗下基金(jīn)减仓

　　兆易创新是基金重仓股，截至一(yī)季末，多(duō)家基金(jīn)公司(sī)旗下被动和主动型基金持有该股(gǔ)。

　　从前十大(dà)流通股(gǔ)东变化看，一季度银(yín)河创新(xīn)成长(zhǎng)和(hé)蔡嵩松管理的诺安成长是(shì)持有该股最多的主动(dòng)偏股(gǔ)基金，不过(guò)，两只基金(jīn)均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成长减持近272万股，减(jiǎn)持(chí)比例超25％。

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