财联(lián)社5月(yuè)5日讯（记者(zhě)封(fēng)其娟(juān)）五一劳动节后的(de)首个交易(yì)日，A股银行板块大(dà)象起舞(wǔ)。在银行板块火(huǒ)热(rè)行情的催化下，“中字头”众多个股(gǔ)亦(yì)被点燃。

　　随(suí)着上(shàng)市银行一季(jì)报披(pī)露(lù)拉下帷幕，经营数据(jù)和基金重仓已经悉(xī)数披露。当行情出现异动，明星(xīng)基金经(jīng)理的重(zhòng)仓情况更为(wèi)引(yǐn)人关(guān)注。

　　据一季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重仓持(chí)有了工(gōng)商银行、建设银(yín)行、农业银行(xíng)3家国(guó)有上市大行以及招商银(yín)行。这一(yī)阶段，重(zhòng)仓工商银(yín)行最多的(de)机构为(wèi)中泰(tài)资(zī)管，由姜诚在管(guǎn)的4只(zhǐ)产品(pǐn)重仓(cāng)持有，旗下(xià)中(zhōng)泰(tài)星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A也(yě)凭借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数(shù)量，成为(wèi)重(zhòng)仓工商银(yín)行最(zuì)多(duō)的单只(zhǐ)产品。工商银行之(zhī)外，姜(jiāng)诚在管产品还(hái)重(zhòng)仓了建(jiàn)设银行、农业银行。同时，建信基金周智(zhì)硕去年四季(jì)度新发产(chǎn)品在今年一季度也重仓了工商(shāng)银行(xíng)。

　　截至一季度末(mò)，姜诚在(zài)管基金十大重仓股中，工商(shāng)银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉为“零(líng)售(shòu)之王”的招商银行，也(yě)得张坤青睐，旗下易方(fāng)达蓝筹(chóu)精(jīng)选持有招商(shāng)银行(xíng)1.15亿股，是重仓该股最(zuì)多的单(dān)只产品；此外(wài)，还有张清华旗下(xià)多(duō)只产(chǎn)品也重仓了招商银行。

　　此前偏爱苏南(nán)地区农商(shāng)行(xíng)的(de)丘栋荣，一季度减持了苏农银行、常熟银行。一季度末数据(jù)显(xiǎn)示，苏农(nóng)银(yín)行前十大(dà)流通股动中，丘栋(dòng)荣在(zài)管产品占(zhàn)据4席，旗下中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘价值、中庚价(jià)值品质一年3只产品均有(yǒu)减持苏农银行，共计减持(chí)1862.45万股；经一季度大手笔减持1.04亿股后，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的(de)基金产品中已无中庚基金(jīn)的(de)身影。而此(cǐ)前多个季度(dù)，中庚(gēng)基金持股(gǔ)数量在一众(zhòng)重仓该股的基金公司中(zhōng)，排在首位(wèi)。

　　此外(wài)，“城商行之王”宁波(bō)银行也在一季度被朱少醒旗(qí)下富国天惠精选(xuǎn)成长(zhǎng)A、劳杰男(nán)旗下汇添富价值(zhí)精选A、陈一峰在管的(de)安信(xìn)价值精选以及工银瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利(lì)等(děng)老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚(chéng)已成工行头(tóu)号粉(fěn)丝，还重仓建行农行(xíng)

　　wind数(shù)据显示(shì)，截至一季(jì)度末(mò)，58家公募基金及券商(shāng)资管旗下(xià)共计138只产品重仓了工(gōng)商(shāng)银行A股，持(chí)股总量为(wèi)9.07亿元。以重仓数据而言，较去年四季度，机构共计(jì)减(jiǎn)持(chí)超过1.7亿元(yuán)。

　　重仓(cāng)工商银行A股(gǔ)的(de)58家机构中，有(yǒu)55家公募基(jī)金(jīn)以(yǐ)及(jí)中泰(tài)资管(guǎn)、光证资管、银河金(jīn)汇3家券商资管(guǎn)。这(zhè)其(qí)中，重仓工商(shāng)银行最多的(de)要数中泰资(zī)管。

　　一季度末数据显示，中泰资管姜诚(chéng)旗(qí)下4只产品均(jūn)重仓工商(shāng)银行(xíng)，共(gòng)计持股2.06亿股(gǔ)。其(外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭qí)中，中泰星(xīng)元价(jià)值优选(xuǎn)A共(gòng)计(jì)持有工商银行1.14亿股，重仓有工商(shāng)银行最多(duō)的(de)单只(zhǐ)基金产品。去年(nián)年末，在持仓工商银行483只产品(pǐn)中，中(zhōng)泰(tài)星元(yuán)价值优选(xuǎn)A以1.05的持股数量成为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年(nián)三季度、四(sì)季度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网最新(xīn)数据显(xiǎn)示(shì)，中(zhōng)泰星元(yuán)价值优选A今年(nián)以来的收益率为1.18％，在2256只同(tóng)类产品(pǐn)排在1188名，排名位于(yú)中段(duàn)。

　　据一季(jì)报，工商银行、招商银行分别为在姜诚在管产(chǎn)品(pǐn)第三、第(dì)八十(shí)大重仓股。过去的一季度，工(gōng)商银行股价(jià)累计涨超9％，而招商银行股价累计跌超18.47％。此(cǐ)外(wài)，姜(jiāng)诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份(fèn)、海(hǎi)螺(luó)水泥等地(dì)产产(chǎn)业链企(qǐ)业(yè)以(yǐ)及农药化工企(qǐ)业华鲁(lǔ)恒升(shēng)、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管(guǎn)产品前三大重(zhòng)仓行(xíng)业(yè)依次为制造业、金融业以及批发和零售业(yè)，持仓占(zhàn)净(jìng)值比分别(bié)为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市(shì)场称(chēng)之为中生代(dài)“黑(hēi)马”的(de)周智(zhì)硕建信(xìn)智远(yuǎn)先锋(fēng)A一季度增(zēng)持工(gōng)商银行(xíng)1198.7万股。与(yǔ)此同时，工商银行成(chéng)为该(gāi)产品的第二大重(zhòng)仓股。

　　建(jiàn)信智远先锋A成立于2022年10月，季末总规(guī)模为5.19亿元(yuán)。去年年报显示，该产品尚未持有工商银行。今年以(yǐ)来，该产品已亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只(zhǐ)产品中，排在第(dì)2394位，排名位于(yú)中后(hòu)段(duàn)。

　　在一季报中(zhōng)，周智(zhì)硕指出(chū)，建信智远(yuǎn)先锋A将自下而上(shàng)，寻找竞争(zhēng)力突出、风险收(shōu)益比较高(gāo)、有望穿(chuān)越周期(qī)的公(gōng)司这(zhè)条主线进行投资(zī)，重点(diǎn)投资了电子(zi)、煤炭、医药、银行、化工、有色、汽(qì)车、电力设备及新能(néng)源等行业(yè)的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周(zhōu)智(zhì)硕(shuò)在管基金前十大重仓股中(zhōng)并无银行(xíng)个股，主要重(zhòng)仓了兖矿能源、广(guǎng)汇能源等煤(méi)炭公司、中瓷电(diàn)子(zi)、三安(ān)光(guāng)电等(děng)半导体材料公司以及南(nán)都电(diàn)源、TCL中环等新能源产业链公司。

　　工商银行之外，姜(jiāng)诚旗(qí)下中(zhōng)泰(tài)兴(xīng)为价值精(jīng)选A、中泰红利优选一年均重仓(cāng)了建(jiàn)设银(yín)行、农业(yè)银(yín)行，截至一季度末，这2只产品(pǐn)分别持(chí)有建设银行(xíng)、农业(yè)银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六(liù)大国(guó)有(yǒu)大行中，易方达(dá)张(zhāng)清华执掌的易(yì)方达悦兴(xīng)一年持有A重(zhòng)仓了邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股的(de)持股数量(liàng)，在一众(zhòng)重仓该股的基金产品中(zhōng)排名第五(wǔ)。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持苏南(nán)农(nóng)商(shāng)行、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从(cóng)重(zhòng)仓数据看，自2022年二季度起，中庚基(jī)金至今已连续4个季(jì)度减持苏农(nóng)银行，共计减超1.41亿股。今年一季度末(mò)，中(zhōng)庚基金共计持有该股2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万股(gǔ)，在重(zhòng)仓苏(sū)农银(yín)行的(de)4家基金公司中，中庚基金持(chí)股数量仍为(wèi)最多。

　　较上(shàng)一季(jì)度，苏农银行前十大流通股(gǔ)东(dōng)一季度累计(jì)减持的1862.45万股，来(lái)自丘栋荣(róng)旗下3只产品。这(zhè)一(yī)季度，中(zhōng)庚价值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值(zhí)品质一年(nián)持有分别减持了519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经(jīng)此(cǐ)减持，这3只产品分别为苏农(nóng)银行(xíng)第(dì)三、第七、第十(shí)大流通股东；持股保持(chí)不(bù)变的中(zhōng)庚(gēng)价值灵动灵(líng)活配(pèi)置，则(zé)为苏农银行的(de)第八(bā)大流通股东。

　　自2021年三季(jì)度，中(zhōng)庚(gēng)价(jià)值灵动灵活配置以1612.26万股跻身苏农银行十大流(liú)通股东行列后，便不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年四季度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银(yín)行833.55万股、461.95万股(gǔ)，其余季度保持不变(biàn)。

　　自“入围”苏农银行十大流(liú)通股东以来，中庚价值领航、中庚价值品质一年(nián)于今年一(yī)季度首(shǒu)度减(jiǎn)持苏(sū)农银(yín)行；同在一季(jì)度减持(chí)外，中(zhōng)庚小盘价(jià)值已在2022年一(yī)至三(sān)季(jì)度连续减持苏宁银行(xíng)共(gòng)计2846.27万股(gǔ)。

　　一季度末数(shù)据(jù)显示，重(zhòng)仓(cāng)常熟(shú)银行(xíng)的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此(cǐ)前(qián)多(duō)个季度，中庚基金持股数量在一(yī)众重仓该股的基金公(gōng)司中，排在首(shǒu)位。仅从重仓数据看，自2022年(nián)四(sì)季度末起，中庚基金便(biàn)开始减持常熟银行。去年四季度，该基(jī)金(jīn)公(gōng)司首度减持了8520.98万股；今年一季度，中(zhōng)庚(gēng)基金更是大(dà)手笔(bǐ)减持常熟银行(xíng)的1.04亿(yì)股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价值领航(háng)一季(jì)度末(mò)仍持有(yǒu)常熟(shú)银(yín)行(xíng)4294.16万股(gǔ)，位(wèi)居该公司(sī)第八大(dà)流通股东(dōng)。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银(yín)行十(shí)大流通股东行列；在去年四季度，这2只产品已分别减(jiǎn)持(chí)了常熟银(yín)行2823.31万股(gǔ)、806.16万股。

　　在减持之前(qián)，丘栋荣(róng)旗下(xià)产品也(yě)曾连续多个季度增持过常熟银(yín)行(xíng)、苏农银行这(zhè)2家(jiā)苏南(nán)地区的农商行。

　　身为“城商(shāng)行之王”，宁波银行也得到了(le)诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一(yī)季度末(mò)，在(zài)一众重仓宁波银行的基金(jīn)产品中，朱少醒旗下富国天惠(huì)精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精(jīng)选A分别以3000万股、1501.88万股持(chí)股数(shù)量，排名第一(yī)、第三(sān)；这一阶段(duàn)，重仓宁波银行的，还包括陈一峰在管的(de)安信价值精选以及工银瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在(zài)管产品。

　　在一季(jì)度(dù)，重(zhòng)仓“零售(shòu)之王(wáng)”招商银行最多的是易方达基金，与此同时，张坤旗下易方达(dá)蓝筹精选是(shì)重仓招商银行最多的单只产品，季末持有1.15亿股；此外，重仓招商银行(xíng)较多的产品，还(hái)包(bāo)括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价(jià)值精选A、中泰星(xīng)元价值优选A、张坤旗下易(yì)方达优质(zhì)企业三年持有、以及张(zhāng)清华(huá)在管的易方达裕(yù)丰回报A、易方(fāng)达丰和(hé)A、易方达(dá)安(ān)心回报A、易方达悦兴一(yī)年持有A等(děng)产品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城商(shāng)行，辅以优质农商行

　　据海通国际林加力(lì)团队5月(yuè)4日最新研(yán)报(bào)，银行业一季度收入增速(sù)略高于2022年。由(yóu)于2022年增速是逐季下(xià)降的，相(xiāng)比2022四(sì)季(jì)度的低点，一季度(dù)的收入(rù)增速(sù)有明显的修复。

　　经过对比，海通国(guó)际认为城商行业(yè)绩最好，其(qí)次(cì)是农商行，然后(hòu)是(shì)大行(xíng)，最后是(shì)股份行。国有(yǒu)大行(xíng)利润增速大致符(fú)合预期。其中农行为(wèi)1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行(xíng)在0％-1％之间，符合(hé)预期；交行和邮储银行分别为5.6％和(hé)5.2％，略高于预期。收入增速中(zhōng)行、农(nóng)行、建(jiàn)行、交(jiāo)行、邮储银行均(jūn)为(wèi)正增长(zhǎng)，其中中行收入(rù)增(zēng)速达到11.6％，整体表现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出，大行资产质量平(píng)稳，其中(zhōng)工行、农行和(hé)建行(xíng)不良率持平，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中中行增(zēng)幅最(zuì)大。需要(yào)注(zhù)意的是，一季(jì)度保费收(shōu)入对营收贡献较大，持续性存疑(yí)；此外，银行和保险公司的会计(jì)规则有(yǒu)差别(bié)，需要(yào)注意口径差异对利润的影响。

　　股份行总体收入增速负(fù)增(zēng)长。收入压力主要(yào)是(shì)由(yóu)于1月1号(hào)贷款重定价导致贷(dài)款利率很低，还有年初一(yī)些大银行以极低利率去(qù)抢大额对(duì)公客户的贷款(kuǎn)，所以(yǐ)一(yī)季度(dù)息(xī)差压(yā)力最大。三四月(yuè)份(fèn)极低利率(lǜ)消失后，该团队认为息差压力后面(miàn)会逐步缓解。

　　基于城商行在上述4类银行中(zhōng)利(lì)润增(zēng)速和收(shōu)入增速韧性最强，海通国际建议关注(zhù)优质的城商行，辅以比(bǐ)较优质的农商行。城商行是行业里最(zuì)强的子版块(kuài)，建议持续关注。农商(shāng)行中，常熟银行财报表现最好。

　　林加力团队认为，大(dà)行贴近中(zhōng)特估概(gài)念(niàn)，团队首选利(lì)润增速最好的交通银行，其(qí)次是(shì)收入增速最(zuì)超预期(qī)的中(zhōng)国(guó)银行，再次是结(jié)构数据（手续费收(shōu)入(rù)）超(chāo)预期(qī)的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行(xíng)也值得关注。股份行(xíng)中，该团(tuán)队建(jiàn)议关注一季报不错(cuò)的低估(gū)值黑马股，比如(rú)利(lì)润(rùn)和收入(rù)增(zēng)速较(jiào)好(hǎo)的浙商银行；机构热门股中，估值可(kě)能(néng)修(xiū)复的招商(shāng)银行和平安银外国人吃米饭吗，外国人是不是不吃米饭(yín)行可以在业绩真空期进行博弈和交易。

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