就在全(quán)球(qiú)为AI疯(fēng)狂的时候(hòu)，百年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头罗斯柴(chái)尔德家族却悄然(rán)减(jiǎn)仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直(zhí)超配(pèi)英(yīng)伟达，但是目前已(yǐ)经(jīng)部分(fēn)获(huò)利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞士日(rì)内瓦的资管(guǎn)机构为拥(yōng)有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所有(yǒu)，目前管理资产规模790亿(yì)瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就增持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度(dù)高达(dá)160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股价(jià)却(què)一直(zhí)不(bù)怎么涨。这家(jiā)资管(guǎn)机(jī)构也不得(dé)不修正自己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不过这个(gè)时候，英(yīng)伟达股价也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元附(fù)近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股(gǔ)价如做过(guò)山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货(huò)币的崩盘，让(ràng)英伟达的股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是(shì)在2022年第(dì)二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后仍然(rán)经历了三波下挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一(yī)路增持(chí)，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年(nián)以来，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层算(suàn)力代表，股价一度(dù)涨超100％，并在5月30日创下419.38美元(yuán)的新高，总市值一度超过(guò)1万亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被誉为“估(gū)值教父”的(de)当代(dài)著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资(zī)英(yīng)伟(wěi)达(dá)，如(rú)今已(yǐ)经卖掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今(jīn)天(tiān)早上(shàng)英伟达还(hái)在我的(de)投资组合里，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样的上涨，一周内市(shì)值就增加(jiā)了3000亿(yì)美元(yuán)，这是在挑战可持续价值(zhí)的绝对极(jí)限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿(yì)美元的人(rén)工(gōng)智(zhì)能芯片市场占有80％的(de)份额(é)，最乐(lè)观的(de)预测是，10年后该市场规模将达到3500亿(yì)美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场份(fèn)额(é)达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得(dé)出的(de)估(gū)值也要比近期股价低20％，“我(wǒ)喜欢英(yīng)伟(wěi)达这家公司，但如果作为(wèi)一(yī)项投资的话，我怎么都(dōu)得不出每股(gǔ)400多美元的(de)估值(zhí)。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月(yuè)30日持续(xù)出售公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元(yuán)。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了(le)仓位(wèi)，也有人认为英伟达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名(míng)分析师(shī)中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给予这(zhè)一(yī)评级的(de)人数30人增加约三分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出的股(gǔ)价(jià)中间值约为 450 美元。截(jié)至发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高英伟达目(mù)标股价，是(shì)因为先前估测的(de)获(huò)利预期太低。目前投资人仍存(cún)在不同的声(shēng)音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进(jìn)入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年(nián)以来华(huá)尔街预测最准(zhǔn)确(què)的(de)分(fēn)析师、美(měi)国银行策略分析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念(niàn)股的估(gū)值过高(gāo)，建议投资者(zhě)可以(yǐ)抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫(mò)”，而(ér)美联储的(de)加息周期或许还未(wèi)结束。过去的泡故意不接电话说明什么，女人不接电话暗示什么(pào)沫形(xíng)成通常是(shì)因“宽松货币政策(cè)”而起，以(yǐ)加息结束。以故意不接电话说明什么，女人不接电话暗示什么史为鉴，他认为(wèi)需(xū)要(yào)在标普(pǔ)500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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