今(jīn)年AI波澜(lán)壮阔的大(dà)行(xíng)情之下，引(yǐn)发(fā)了全行业所有基金经(jīng)理关(guān)注，而(ér)公募(mù)基(jī)金2023年(nián)一季(jì)报揭开了基金经理的观点和真实持仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积极回报基金，一季度主要投资在人工(gōng)智(zhì)能、算法、应用、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现了(le)超62％的(de)收(shōu)益，成(chéng)为(wèi)今(jīn)年以来(lái)业绩最(zuì)领先的主(zhǔ)动权益基金(jīn)。同时(shí)，较好的业绩也让(ràng)这只冠军基金一(yī)季度规模暴增超900％。

　　不仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松(sōng)，AI板块(kuài)在一季度也吸(xī)引了多位(wèi)明星(xīng)基(jī)金经理的关注目光。

　　兴证全球(qiú)谢治(zhì)宇就在(zài)一季报(bào)表示，一季度在人工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘，对(duì)有(yǒu)长期(qī)竞(jìng)争力(lì)、应(yīng)用空间广阔的硬件和(hé)软件公司进(jìn)行精(jīng)选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥抱人工智能

　　开年(nián)以来，计(jì)算机行(xíng)业在(zài)人工智能板块的带动下，走(zǒu)出(chū)了(le)波澜壮阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一(yī)路(lù)领(lǐng)跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的(de)知名度更上一层楼。

　　他在一季度积极拥抱(bào)AI，所管理的诺安积极(jí)回报成为2023年表(biǎo)现最强的主动权益(yì)基金，最新观(guān)点备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道(dào)：随着(zhe)chatgpt的(de)问(wèn)世(shì)，人工智能出现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有(yǒu)的行业，或将成为未来(lái)最强的(de)产业(yè)趋(qū)势。

　　他还提到(dào)，海外引领，从算法大模型持续迭(dié)代，到各种应用接入(rù)AI，再到(dào)算力(lì)芯片(piàn)的突飞猛进，产(chǎn)业(yè)进展迅速。国内厂(chǎng)商(shāng)也纷纷开展结合自身业务的人工智能领域(yù)的研(yán)究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的(de)积极布局，人工(gōng)智能(néng)浪潮(cháo)不可逆。

　　他(tā)也(yě)直言，诺安积极回(huí)报基金一季(jì)度(dù)主要(yào)投(tóu)资在人工(gōng)智能领域(yù)，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应(yīng)布局。

　　从诺安积极回(huí)报的持仓看，前(qián)十大重仓股进行了较大幅度的(de)调整。相(xiāng)较(jiào)去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅(guī)产业(yè)仍出现在其前十(shí)大重仓(cāng)股之列(liè)外，其他重仓股全部换，新进了长(zhǎng)川科技(jì)、华海(hǎi)清科、盛(shèng)美上海、拓荆科技、韦(wéi)尔(ěr)股份(fèn)、浪(làng)潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其重(zhòng)仓股(gǔ)不少在2023年表现神勇(yǒng)，如诺安(ān)积极(jí)回报的(de)头号(hào)重仓(cāng)股中微公司，截至4月21日，今年以来涨(zhǎng)幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙(lóng)等年(nián)内涨幅也超60％，这些表现较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓(cāng)位来(lái)看(kàn)，诺安(ān)积极回报并(bìng)没(méi)有保持去年底的(de)高仓(cāng)位，一季(jì)度末(mò)仓位仅84.29％，处于中性(xìng)水(shuǐ)平。去年三、四季度基本保持在90％以(yǐ)上(shàng)的仓位(wèi)水平，去年三季末、四季(jì)末分别为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季(jì)末，股票仓位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的另外一只基金诺安成(chéng)长并(bìng)没有太大变化，前十大重仓股(gǔ)相较去年底变(biàn)化很(hěn)小(xiǎo)，仍重点布局卓胜微、中微公司(sī)、圣邦股份、北方华创等。

　　蔡嵩松在(zài)诺(nuò)安成(chéng)长的一(yī)季报(bào)中写道，主要布局芯(xīn)片板块，在当前的市场(chǎng)位置，迎接即将到来(lái)的科技大行情。

　　他(tā)还谈及芯片板块(kuài)的(de)两大细分(fēn)领域(yù)，在一季度都到(dào)了(le)临近拐点的阶段。

　　首先(xiān)是(shì)芯片(piàn)设(shè)计板块，从2021年四季度开启的芯片产业(yè)下行周期(qī)，随着疫情落(luò)下帷幕，在(zài)今年一季(jì)度拐点将至(zhì)。产(chǎn)业端一(yī)季(jì)度库存水平接近正常，各厂商二季度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经济恢(huī)复，未(wèi)来需求端将(jiāng)对设计板块持续拉动。

　　同时我(wǒ)们应(yīng)该觉察到，随着(zhe)chatgpt的(de)问世，人工智能出(chū)现(xiàn)了突飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎(hū)我们所有(yǒu)的行业(yè)，或将成为未(wèi)来最(zuì)强的产业趋势。海(hǎi)外引(yǐn)领，从算法(fǎ)大模型持(chí)续迭代(dài)，到(dào)各(gè)种应(yīng)用(yòng)接入(rù)AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛(měng)进，产业进展迅速。而算力几何级(jí)的增长和边缘侧(cè)硬(yìng)件(jiàn)的拉动，都是(shì)未来芯(xīn)片需(xū)求(qiú)的重要增(zēng)长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另(lìng)外一个(gè)重要板块(kuài)是(shì)芯片设备材(cái)料EDA，美国对(duì)中国半导体的(de)制裁(cái)已经到了(le)穷途(tú)末(mò)路的地步，暨(jì)2022年10月7日美(měi)国半(bàn)导(dǎo)体出口新法案对(duì)我国晶(jīng)圆厂极限施压(yā)之后，进一步的制(zhì)裁已(yǐ)经乏善可(kě)陈。国内晶圆(yuán)代工(gōng)厂一方面(miàn)加速扩产成(chéng)熟制程，另一方(fāng)面在国内设备(bèi)厂商(shāng)的配(pèi)合下(xià)，继续研发(fā)攻克先进制程。虽然美国的制裁对我国先进制程的扩产造成了一定的影(yǐng)响，但是另外(wài)一个角度看(kàn)，芯片设备(bèi)的国产化率却取得了突飞(fēi)猛进的(de)增长。在全球晶圆扩(kuò)产处于下行(xíng)周期的(de)大背景下，国产(chǎn)替代进程加(jiā)速对设备材料EDA板块的拉(lā)动，很可能(néng)会(huì)超(chāo)预期。

　　冠军基(jī)金(jīn)规模“一口气”增长913.85％

　　受(shòu)益于业绩一路(lù)领跑，冠军(jūn)基金的(de)规(guī)模也出现迅(xùn)猛增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松(sōng)管理的诺安积(jī)极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩最强的主动权益基金。这一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩超(chāo)过72％，一(yī)路涨(zhǎng)势如(rú)虹(hóng)。

　　较好(hǎo)的(de)业绩也让这只冠(guān)军基(jī)金一(yī)季度规(guī)模暴增超900％。数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，诺(nuò)安(ān)积极回报去年底的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末(mò)规模(mó)已达到7.11亿元，增幅(fú)为913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值涨幅，这一(yī)规(guī)模(mó)暴涨更多来自于投资者申(shēn)购(gòu)。相关蔡嵩松以及诺(nuò)安积极回报(bào)基金(jīn)的话题也屡见报端，成为基民(mín)热议的话题。

　　同样(yàng)，受益(yì)于净值大(dà)涨以及投(tóu)资者申购，蔡嵩松管理的5只基金在一(yī)季度规模(mó)均出现(xiàn)上涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩(jì)超(chāo)40％的(de)诺安优(yōu)化(huà)配(pèi)置同样规模暴增，从(cóng)去年底(dǐ)的0.77亿元(yuán)增加到1.48亿(yì)元(yuán)，幅度(dù)达(dá)到(dào)91.58％。

　　蔡嵩松所管理基金的总规模也从去年(nián)底的293.25亿(yì)元增长到一季度末的331.33亿元(yuán)，幅度为(wèi)12.95％，成(chéng)为一季度(dù)末“300亿基金经理(lǐ)俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘(jué)

　　作为兴证(zhèng)全球基金分管(guǎn)投研的(de)副总，市场(chǎng)上管理(lǐ)规模(mó)超过700亿的(de)基金(jīn)经(jīng)理，谢治宇(yǔ)一季度调仓(cāng)换股方向也受(shòu)到市场关注(zhù)。

　　从最新一季报披(pī)露(lù)情况(kuàng)看，谢治宇主(zhǔ)要(yào)加仓半(bàn)导体及(jí)光(guāng)模块相关(guān)板块，他也坦言在一季(jì)度主(zhǔ)要对(duì)对人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行了挖掘。

　　他(tā)管理的兴全合润基(jī)金一季度新进了海康威视、澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创、晶(jīng)晨股份四只个股，几乎全部是与(yǔ)AI、半导体、光(guāng)模(mó)块方向相关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海(hǎi)康(kāng)威视在2022年已将AI技术应(yīng)用(yòng)于设备检测、产(chǎn)品盘点、安检等(děng)多(duō)类产品。在4月(yuè)15日发布的《投资者关系活动记录表》中，海康威视表(biǎo)示，AI技术对海康(kāng)威视的(de)营收增长起了很大的作用。

　　澜起(qǐ)科(kē)技主营业务是为云计(jì)算和人工智能(néng)领域提提供(gōng)以芯片为基础的解决(jué)方案，目前主要(yào)产品包括内存接口等。晶晨股份也是全球布局、国内领先(xiān)的(de)无晶圆半(bàn)导体系统设(shè)计厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块供应商。截止(zhǐ)4月21日，中际旭创今(jīn)年以来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇(yǔ)也在积(jī)极加仓，仅一个季度的时间就(jiù)狂买8个(gè)多亿，直(zhí)接买进第七大(dà)重仓股。

　　而包括(kuò)立讯(xùn)精(jīng)密(mì)、鹏(péng)鼎控股、芒(máng)果超媒(méi)、普洛药业在(zài)内的四只个(gè)股在一季度退(tuì)出兴全(quán)合润前十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润，谢治(zhì)宇(yǔ)管理(lǐ)的另外一只可(kě)投(tóu)港(gǎng)股的兴全(quán)合宜基(jī)金在一(yī)季度除了加(jiā)仓半导体等板块之外，互(hù)联网板块(kuài)中(zhōng)的腾讯(xùn)控股(gǔ)也是其主要加仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季(jì)报中表示，随着各种(zhǒng)风险因素减(jiǎn)弱，一季度A股(gǔ)市场上(shàng)证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒生指数上涨(zhǎng)3.13％。港股电(diàn)讯(xùn)、能源板块(kuài)指(zhǐ)数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得(dé)了突破性的进展，由AI芯片、服务器、光模(mó)块等子版块带动(dòng)的人工智能、中字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期内维持(chí)了较高仓位，对(duì)人工(gōng)智能(néng)相关产业链(liàn)进行挖掘，对有长期(qī)竞(jìng)争力、应用空间广阔(kuò)的硬(yìng)件和软(ruǎn)件公司进行精选和(hé)布局。未来仍(réng)将坚持挖(wā)掘公司长期(qī)成长价值，不断(duàn)寻(xún)找(zhǎo)具有良(liáng)好投资(zī)性价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增持(chí)了计算(suàn)机、大众消费品

　　2022年4月13日成(chéng)立，招商(shāng)核心竞争(zhēng)力在当年弱市环(huán)境(jìng)下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基(jī)金(jīn)朱红裕(yù)成为(wèi)市场(chǎng)备受关注的基(jī)金经理(lǐ)。

　　招商(shāng)核心竞争(zhēng)力(lì)一(yī)季(jì)报的披露揭(jiē)开了朱红裕的投资思(sī)路和路径。从股(gǔ)票持(ch2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天í)仓来(lái)看，一季(jì)度末该基金股票(piào)市值(zhí)占基金总资产比例(lì)为93.84％，处于该基金(jīn)成(chéng)立以来的最高值，显示出一(yī)种积极(jí)的态度(dù)。从(cóng)该基金2022年(nián)中报、三季报(bào)、年报来看，其仓位(wèi)分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一季度朱红裕配置A股(gǔ)比例有(yǒu)所降低，配置港股比(bǐ)例有所提(tí)升。数据显示，招商核心竞争(zhēng)力配置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净(jìng)值比(bǐ)例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞(jìng)争力配置来看，重点布局了信息技术(shù)、可选消费等。前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)来看，重(zhòng)仓卫宁(níng)健康、振华(huá)科技、美的集团、金蝶国际等。其中卫宁健康持有(yǒu)比例(lì)达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体(tǐ)做了(le)一些持仓调(diào)整(zhěng)，绿城服务(wù)、中国(guó)民(mín)航(háng)信息网络、安琪酵母新进前十大(dà)重仓股之列(liè)2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天，通威(wēi)股份、希望教育、中航光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红裕也在(zài)季报中(zhōng)写道，一季度初期，我们基于对经济复苏(sū)预期(qī)大概率(lǜ)偏弱(ruò)的判(pàn)断，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感(gǎn)度(dù)相对较高的部(bù)分制造(zào)业，增持了(le)计算机(jī)、大众消费品等(děng)行业，同(tóng)时，我们(men)亦(yì)在(zài)一季(jì)度末期逐步逢低增持(chí)了港股中可能面临业绩拐(guǎi)点的物(wù)业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了(le)一定(dìng)的超额收益，但(dàn)市场的博弈程(chéng)度超出了我们的预期(qī)，导致对部分行(xíng)业的定(dìng)价出现了较为显著的偏离。我们将基于中长期(qī)的行业(yè)研究(jiū)视野，逆势而行。

未经允许不得转载：重庆三峡中心医院、三峡中心医院、中心医院 2023年过年是哪一天，2023年春节是哪天一天